>> 招商證券-指數(shù)型基金2022年三季報點評:指數(shù)基金總量下滑,哪些基金規(guī)模不降反升?-221026
| 上傳日期: |
2022/10/27 |
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| 1416KB |
| 格式: |
pdf 共49頁 |
來源: |
招商證券 |
| 評級: |
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作者: |
姚紫薇 |
| 下載權限: |
此報告為加密報告 |
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整體業(yè)績表現(xiàn):三季度僅債券指數(shù)產品實現(xiàn)正收益,三季度平均收益0.9%。而股票指數(shù)、商品及另類投資指數(shù)產品三季度業(yè)績均出現(xiàn)下跌,三季度平均收益分別為-22.0%和-2.1%,但后者今年以來平均收益仍為正數(shù)。 市場整體概況:截至2022年三季度末,全市場共有1,756只指數(shù)基金,合計規(guī)模22,318.0億元,占公募非貨幣基金產品總規(guī)模中的14.1%,規(guī)模及占比略有下降。其中,股票指數(shù)基金1,419只,合計規(guī)模14,506.8億元。三季度ETF基金占比小幅提升。 頭部基金:截至二季度末,共有45只指數(shù)基金管理規(guī)模超百億元,其中招商中證白酒和華夏上證50ETF規(guī)模超600億元;百億基金中,股票ETF數(shù)量最多。 規(guī)模變動:在情緒低迷的市場環(huán)境中,多數(shù)指數(shù)基金三季度規(guī)模下降,2022年二季度之前成立的指數(shù)基金中,規(guī)模增加的產品僅379只,占比22.7%。但也有部分產品規(guī)模不降反升,華夏上證50ETF、南方中證1000ETF等指數(shù)基金三季度規(guī)模增量超過70億元。 資金申贖:2022年三季度,寬基指數(shù)板塊資金凈流入額排名靠前,三季度資金凈流入781.5億元。QDII、醫(yī)藥生物板塊資金凈流入額也在200億元以上。其中,華夏上證50ETF和華泰柏瑞滬深300ETF兩只寬基ETF三季度資金凈流入均超100億元。與之相對,債券板塊出現(xiàn)大幅的資金流出,三季度資金凈流出額超500億元。 ETF市場成交:海富通中證短融ETF成交最為活躍,三季度日均成交額為40.7億元。華夏恒生互聯(lián)網科技業(yè)ETF和華夏上證50ETF日均成交額也在15億元以上。 產品發(fā)行:2022年三季度,全市場新發(fā)行指數(shù)基金產品87只,合計募集資金1,227.0億元。分投資類型來看,股票指數(shù)基金新發(fā)產品合計募資規(guī)模領先,64只產品合計募資721.8億元。同業(yè)存單指數(shù)基金、政金債ETF、中證1000ETF、環(huán)交所碳中和ETF等熱門產品受到投資者積極申購。 指數(shù)基金市場格局:截至2022年三季末,全市場共有111家基金公司布局指數(shù)基金產品,31家公司指數(shù)基金管理規(guī)模超百億元,華夏等9家公司合計管理規(guī)模超千億元。市場集中度方面,頭部基金公司份額占比略有下降,前三大、前五大、前十大基金公司管理規(guī)模占比分別為26.8%、37.7%、61.1%,環(huán)比下滑-2.5%、-2.0%、-2.2%。 風險提示:本報告僅作為投資參考,基金過往業(yè)績并不預示其未來表現(xiàn),亦不構成投資收益的保證或投資建議。
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