久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

青島銀行披露3Q22業(yè)績：3Q22實現(xiàn)營業(yè)收入95.23億元，YoY +16.30%；歸母凈利潤25.95億元，YoY +7.30%；年化加權(quán)平均ROE為10.16%。截至2022年9月末，總資產(chǎn)5313億元，不良貸款率1.32%，撥備覆蓋率為206.20%。
　　1、盈利增長放緩，ROE下降
　　盈利增長放緩。3Q22營收增速為16.30%，較1H22下降0.26個百分點。拆分來看，3Q22凈利息收入增速為6.05%，非息收入增速為40.83%。3Q22歸母凈利潤增速為7.30%，較22H1下降4.98個百分點。盈利增速下降主要由于撥備計提力度加大，3Q22信用減值損失同比增長31.25%。
　　ROE下降。3Q22年化加權(quán)平均ROE為10.16%，同比下降1.61個百分點，凈利潤增長放緩，配股增加凈資產(chǎn)，ROE略有下降。
　　2、資負結(jié)構(gòu)優(yōu)化，息差平穩(wěn)
　　資負結(jié)構(gòu)優(yōu)化。22Q3資產(chǎn)、貸款、存款規(guī)模同比增速分別為5.38%、11.71%和13.21%。其中，貸款占資產(chǎn)比重為50.86%，較22H1提升1.41個百分點。存款占負債比重為67.13%，較22H1提升0.84個百分點。
　　息差穩(wěn)定。3Q22凈息差為1.76%，環(huán)比持平，較21年下降3BP。凈利差1.87%，較1H22下降2BP，與21年持平。凈利差下降而凈息差平穩(wěn)，主要由于資負結(jié)構(gòu)優(yōu)化。
　　非息收入大增。3Q22非息收入33.98億元，同比大幅增長40.83%。其中，手續(xù)費及傭金凈收入同比增長4.31%，投資收益、公允價值變動損益、匯兌損益等其他非息收入同比增長76.98%。
　　3、資產(chǎn)質(zhì)量改善，撥備覆蓋率提升
　　不良率和關(guān)注率較低，資產(chǎn)質(zhì)量良好。青島銀行在18年后加強不良資產(chǎn)處置，同時加強信貸審批管理，資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)改善。22Q3不良貸款率為1.32%，環(huán)比下降1BP；關(guān)注貸款比率為0.64%，較22H1下降22BP。22Q3青島銀行的不良貸款率和關(guān)注貸款率都為近五年最低。
　　撥備覆蓋率略降。22Q3撥備覆蓋率為206.20%，較22H1下降2.87個百分點。撥貸比2.72%，較22H1略降6BP。
　　投資建議：盈利增長放緩，資產(chǎn)質(zhì)量改善。青島銀行是具有市場化特色的精品城商行，資負結(jié)構(gòu)優(yōu)化，息差穩(wěn)定，資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)改善。我們預測22/23年盈利增速為7.9%/7.8%，給予其0.8倍22年P(guān)/B的目標估值，對應3.98元/股，維持“強烈推薦”評級。
　　風險提示：金融讓利，息差收窄；疫情反復，資產(chǎn)質(zhì)量惡化。