>> 德邦證券-化工新材料行業(yè)周報(bào)：ASML可繼續(xù)向中國(guó)出貨非EUV光刻機(jī)，平煤神馬對(duì)位芳綸項(xiàng)目打通全部工藝流程-221030
| 上傳日期： |
2022/10/31 |
大小： |
1566KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
德邦證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
優(yōu)于大市 |
作者： |
李驥 |
| 行業(yè)名稱： |
化工 |
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投資要點(diǎn)：
本周行情回顧。本周，Wind新材料指數(shù)收?qǐng)?bào)4220.29點(diǎn)，環(huán)比下跌3.24%。其中，漲幅前五的有彤程新材(18.98%)、藍(lán)曉科技(8.4%)、福斯特(7.51%)、中簡(jiǎn)科技(6.9%)、鼎龍股份(6.82%)；跌幅前五的有回天新材(-28.32%)、濮陽惠成(-18.02%)、瑞聯(lián)新材(-17.05%)、金丹科技(-15.81%)、建龍微納(-15.21%)。六個(gè)子行業(yè)中，申萬三級(jí)行業(yè)半導(dǎo)體材料指數(shù)收?qǐng)?bào)7044.35點(diǎn)，環(huán)比上漲0.34%；申萬三級(jí)行業(yè)顯示器件材料指數(shù)收?qǐng)?bào)920.71點(diǎn)，環(huán)比下跌3.18%；中信三級(jí)行業(yè)有機(jī)硅材料指數(shù)收?qǐng)?bào)7891.76點(diǎn)，環(huán)比下跌14.31%；中信三級(jí)行業(yè)碳纖維指數(shù)收?qǐng)?bào)4173.36點(diǎn)，環(huán)比下跌5.04%；中信三級(jí)行業(yè)鋰電指數(shù)收?qǐng)?bào)3767.84點(diǎn)，環(huán)比下跌8.26%；Wind概念可降解塑料指數(shù)收?qǐng)?bào)1718.76點(diǎn)，環(huán)比下跌3.6%。
美國(guó)新規(guī)影響有限，ASML可繼續(xù)向中國(guó)出貨非EUV光刻機(jī)。10月19日，光刻機(jī)大廠阿斯麥(ASML)公布了2022年第三季度財(cái)報(bào)，銷售額和利潤(rùn)均超出市場(chǎng)預(yù)期，新的凈預(yù)訂額也創(chuàng)下了紀(jì)錄。ASMLCEOPeter Wennink表示，由于包括通貨膨脹、消費(fèi)者信心在內(nèi)的一系列全球宏觀經(jīng)濟(jì)問題，市場(chǎng)存在不確定性和衰退的風(fēng)險(xiǎn)。雖然公司開始看到每個(gè)細(xì)分市場(chǎng)的需求動(dòng)態(tài)不同，但對(duì)公司系統(tǒng)的整體需求仍然強(qiáng)勁。這導(dǎo)致第三季度的預(yù)訂量達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的約89億歐元，其中38億歐元是EUV，包括High NA系統(tǒng)。同時(shí)，Wennink還透露，公司初步評(píng)估顯示，美國(guó)出口管理?xiàng)l例新規(guī)對(duì)公司的2023年整體出貨計(jì)劃的直接影響有限?！肮究梢岳^續(xù)將非EUV光刻工具從歐洲運(yùn)送到中國(guó)?！币簿褪钦f，ASMLDUV光刻機(jī)對(duì)中國(guó)的出口將不受美國(guó)出口管制新規(guī)的影響。
平煤神馬對(duì)位芳綸項(xiàng)目打通全部工藝流程。10月25日，河南神馬芳綸技術(shù)開發(fā)公司對(duì)位芳綸項(xiàng)目打通全部工藝流程，并實(shí)現(xiàn)全線連續(xù)穩(wěn)定運(yùn)行。河南神馬芳綸技術(shù)開發(fā)公司是專業(yè)從事對(duì)位芳綸技術(shù)研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及應(yīng)用開發(fā)的高新技術(shù)企業(yè)。該公司對(duì)位芳綸項(xiàng)目是平煤神馬集團(tuán)研發(fā)型重點(diǎn)項(xiàng)目，開發(fā)出了具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的對(duì)位芳綸生產(chǎn)專有技術(shù)。此次打通全部工藝流程，并實(shí)現(xiàn)全線連續(xù)穩(wěn)定運(yùn)行，標(biāo)志著項(xiàng)目向穩(wěn)產(chǎn)提質(zhì)邁出了重要一步，為項(xiàng)目早日達(dá)產(chǎn)達(dá)效奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，對(duì)集團(tuán)打造具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的主導(dǎo)產(chǎn)品，延伸尼龍產(chǎn)業(yè)鏈，拓展高端市場(chǎng)領(lǐng)域具有重要意義。
重點(diǎn)標(biāo)的推薦：半導(dǎo)體材料國(guó)產(chǎn)化加速，下游晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)迅猛，看好頭部企業(yè)產(chǎn)業(yè)紅利優(yōu)勢(shì)最大化。光刻膠板塊為我國(guó)自主可控之路上關(guān)鍵核心環(huán)節(jié)，看好彤程新材在進(jìn)口替代方面的高速進(jìn)展。特氣方面，華特氣體深耕電子特氣領(lǐng)域十余年，不斷創(chuàng)新研發(fā)，實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代，西南基地疊加空分設(shè)備雙重布局，一體化產(chǎn)業(yè)鏈版圖初顯，建議重點(diǎn)關(guān)注華特氣體。電子化學(xué)品方面，下游晶圓廠逐步落成，芯片產(chǎn)能有望持續(xù)釋放，建議關(guān)注：安集科技、鼎龍股份。下游需求推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和革新，行業(yè)邁入高速發(fā)展期。國(guó)內(nèi)持續(xù)推進(jìn)制造升級(jí)，高標(biāo)準(zhǔn)、高性能材料需求將逐步釋放，新材料產(chǎn)業(yè)有望快速發(fā)展。國(guó)瓷材料三大業(yè)務(wù)保持高增速，有條不紊打造齒科巨頭，新能源業(yè)務(wù)爆發(fā)式增長(zhǎng)，橫向拓展、縱向延伸打造新材料巨擘，建議重點(diǎn)關(guān)注新材料平臺(tái)型公司國(guó)瓷材料。高分子材料的性能提升離不開高分子助劑，國(guó)內(nèi)抗老化劑龍頭利安隆，珠海新基地產(chǎn)能逐步釋放，憑借康泰股份，進(jìn)軍千億潤(rùn)滑油添加劑，打造第二增長(zhǎng)點(diǎn)，建議重點(diǎn)關(guān)注國(guó)內(nèi)抗老化劑龍頭利安隆。碳中和背景下，綠電行業(yè)蓬勃發(fā)展，光伏風(fēng)電裝機(jī)量逐漸攀升，建議關(guān)注上游原材料金屬硅龍頭企業(yè)合盛硅業(yè)、EVA粒子技術(shù)行業(yè)領(lǐng)先的聯(lián)泓新科、擁有三氯氫硅產(chǎn)能的新安股份以及三孚股份。
風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求不及預(yù)期，產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，新產(chǎn)能釋放不及預(yù)期等。
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