>> 申萬宏源-晨會報告-221031
| 上傳日期： |
2022/10/31 |
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| 2297KB |
| 格式： |
pdf 共73頁 |
來源： |
申萬宏源 |
| 評級： |
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作者： |
袁航 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
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加倉安全產(chǎn)業(yè)鏈——2022Q3公募基金持股分析
總量視角：22Q3以來市場延續(xù)高波動，賺錢效應偏弱，各類權益型基金業(yè)績承壓。
四季度我們綜合基本面、估值、籌碼、政策和交易特征，建議關注持倉處于底部的醫(yī)藥，先進制造板塊中開始被加倉的軍工以及自動化設備，科技板塊中受自主可控、安全主題催化、配置處于底部且獲加倉的計算機，消費板塊具有性價比的部分必選消費以及央企主題等領域。
(聯(lián)系人：林麗梅/劉雅婧/郝丹陽/王勝)
中曼石油(603619)——民營綜合油服領軍者，一體化布局助力未來成長
投資分析意見：我們認為國際油價高位運行以及中東高端市場的開拓將帶動公司鉆井板塊底部復蘇，而隨著國內(nèi)溫宿項目進入油氣上產(chǎn)周期以及哈薩克斯坦項目的加速開發(fā)，公司的業(yè)績彈性較大，我們預計2022-2024年公司歸母凈利潤分別為5.35億、9.29億、12.56億元，對應的PE分別為15倍、9倍、7倍，首次覆蓋給予“買入”評級。
(聯(lián)系人：趙飛)
天富能源（600509）深度報告：電價機制理順業(yè)績反轉在即能源戰(zhàn)略基地區(qū)位優(yōu)勢凸顯
盈利預測與估值：公司當前電價機制即將理順，業(yè)績反轉在即；未來隨著電量增長、煤價下行，公司有望收獲持續(xù)增長，我們預計公司2022-2024年歸母凈利潤分別為-0.5、5.5、7.6億，當前股價對應PE分別為-118、11和8倍。考慮到公司未來持續(xù)的電量及裝機成長性，以及天科合達股權的潛在價值，我們認為公司當前股價被明顯低估，首次覆蓋，給予“買入”評級。
風險提示：新能源裝機開發(fā)進展不及預期，電價政策發(fā)生不利變動。
(聯(lián)系人：查浩）
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