久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频
研報(bào)下載就選股票報(bào)告網(wǎng)
您好,歡迎來到股票分析報(bào)告網(wǎng)!
登錄
忘記密碼
注冊(cè)
最近三天
最近一周
最近一月
最近一季
最近半年
最近一年
最近兩年
2022年至今
2021年全年
2020年全年
2019年全年
2018年全年
2017年全年
2016年全年
2015年全年
2014年全年
2013年全年
2012年全年
2011年全年
2010年全年
2009年全年
2009年以前
所有類型
機(jī)構(gòu)評(píng)論
個(gè)股資料
宏觀策略
行業(yè)資料
外文報(bào)告
港股報(bào)告
基金報(bào)告
期貨債券
期貨研究
其它報(bào)告
金融工程
新三板
外匯研究
黃金評(píng)論
融資融券
投資組合
搜索報(bào)告標(biāo)題
搜索研報(bào)作者
搜索研報(bào)出處
搜索研報(bào)評(píng)級(jí)
高級(jí)會(huì)員
熱門搜索:
鈣鈦礦
chatgpt
碳中和
碳交易
儲(chǔ)能
疫苗
新基建
充電樁
疫情
IDC
2020
豬價(jià)
科創(chuàng)板
特斯拉
區(qū)塊鏈
出口
首頁(yè)
晨會(huì)紀(jì)要
個(gè)股調(diào)研
行業(yè)研究
宏觀策略
債券研究
港股報(bào)告
更多欄目
下載軟件
買入評(píng)級(jí)
強(qiáng)烈推薦
推薦評(píng)級(jí)
增持評(píng)級(jí)
謹(jǐn)慎推薦
持有評(píng)級(jí)
中性評(píng)級(jí)
金融工程
期貨研究
融資融券
基金報(bào)告
外文報(bào)告
外匯研究
黃金評(píng)論
美股研究
新股分析
其它報(bào)告
>>
國(guó)盛證券-新乳業(yè)(002946)鮮戰(zhàn)略持續(xù)發(fā)力,Q3表現(xiàn)優(yōu)于行業(yè)-221031
上傳日期:
2022/10/31
大?。?/td>
692KB
格式:
pdf 共3頁(yè)
來源:
國(guó)盛證券
評(píng)級(jí):
增持
作者:
符蓉
下載權(quán)限:
無(wú)限制-登錄即可下載
事件:新乳業(yè)發(fā)布2022年三季報(bào)。2022Q1-3營(yíng)業(yè)收入為74.8億元,同比+12.5%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3.1億元,同比+21.2%;實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤(rùn)2.5億元,同比+12.1%。單季度Q3營(yíng)業(yè)收入為27億元,同比+16%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.2億元,同比+10%;實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤(rùn)1億元,同比+2.5%。
“鮮立方”戰(zhàn)略發(fā)力,疫情下收入增長(zhǎng)亮眼。Q3在宏觀環(huán)境承壓,消費(fèi)力相對(duì)趨弱的情況下公司逆勢(shì)發(fā)力,收入利潤(rùn)均延續(xù)雙位數(shù)增長(zhǎng),彰顯鮮戰(zhàn)略下內(nèi)生增長(zhǎng)的穩(wěn)健性。其中公司大本營(yíng)西南市場(chǎng)因8月以來疫情擾動(dòng)及限電等因素影響,對(duì)公司生產(chǎn)、運(yùn)輸和銷售端均帶來一定沖擊,公司充分借鑒二季度雙峰、唯品等子公司在華東市場(chǎng)應(yīng)對(duì)經(jīng)驗(yàn),積極拓展保供團(tuán)購(gòu)等渠道,西南市場(chǎng)或仍為正增長(zhǎng)。華東市場(chǎng)在唯品持續(xù)發(fā)力且新品結(jié)構(gòu)升級(jí)下,增速或好于整體。根據(jù)尼爾森統(tǒng)計(jì),今年1-9月,新乳業(yè)鮮奶在全國(guó)市場(chǎng)的市占率增加1.3%,進(jìn)一步夯實(shí)了其在國(guó)內(nèi)新鮮乳品領(lǐng)域的領(lǐng)先地位。在鮮奶持續(xù)領(lǐng)跑上,公司推出的24小時(shí)限定娟姍乳等創(chuàng)新產(chǎn)品,取得了良好的市場(chǎng)反響,新品業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)仍維持雙位數(shù)以上。
管理效率提升,盈利水平穩(wěn)健。公司Q3毛利率24.3%,同比基本持平。銷售費(fèi)用率13.6%,同比+0.3pcts。Q3毛銷差為10.7%,同比-0.5pcts,Q3凈利率4.5%,同比-0.2pcts。從環(huán)比上看凈利率回落1.4pcts主要系二季度多為銷售旺季且Q3上游牧場(chǎng)成本有所增加。管理上公司苦練內(nèi)功,通過數(shù)字化變革升級(jí)等系列舉措,進(jìn)一步提升管理效益,分季度看22Q1-Q3管理費(fèi)用率(含研發(fā))持續(xù)回落,分別為5.7%/5.5%/4.5%。
內(nèi)外兼修,多舉措?yún)f(xié)同,表現(xiàn)整體優(yōu)于行業(yè)。供應(yīng)生產(chǎn)上,公司部署“燈塔項(xiàng)目群”等多項(xiàng)數(shù)字化升級(jí)。在新乳業(yè)成都工廠啟動(dòng)的MES項(xiàng)目,可通過工單驅(qū)動(dòng)和系統(tǒng)整合,建立生產(chǎn)要素全在線的標(biāo)準(zhǔn)精益化平臺(tái),生產(chǎn)績(jī)效顯著提升。質(zhì)量安全上,公司重點(diǎn)打造“鮮活源”項(xiàng)目,實(shí)現(xiàn)業(yè)內(nèi)首款動(dòng)態(tài)追溯乳制品的平臺(tái)。消費(fèi)者培育上,公司以創(chuàng)新思維探索多樣玩法,在全國(guó)多個(gè)城市開展“極鮮”聯(lián)動(dòng),通過線上線下多媒體投放、線下極鮮探索營(yíng)派對(duì)等多樣化趣味互動(dòng),將“極質(zhì)新鮮”的產(chǎn)品差異化與用戶進(jìn)行深入溝通,進(jìn)一步增強(qiáng)24小時(shí)鮮牛奶的品牌記憶點(diǎn)和傳播力。
盈利預(yù)測(cè):考慮疫情擾動(dòng)及公司展現(xiàn)出的經(jīng)營(yíng)韌性,我們預(yù)計(jì)2022-2024年收入103.5/125.5/149.8億元,同比+15.4%/+21.3%/+19.4%,歸母凈利潤(rùn)4.0/5.2/6.3億元,同比+28.5%/+29.4%/+21.2%,對(duì)應(yīng)PE 22/17/14倍,維持“增持”評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示:疫情反復(fù)風(fēng)險(xiǎn)、食品安全風(fēng)險(xiǎn)、原材料價(jià)格波動(dòng)。
新乳業(yè)股票研究報(bào)告
國(guó)元證券-新乳業(yè)(002946)2022年三季報(bào)點(diǎn)評(píng):逆勢(shì)提份額,驗(yàn)證實(shí)力-221030
華鑫證券-新乳業(yè)(002946)公司事件點(diǎn)評(píng)報(bào)告:業(yè)績(jī)符合預(yù)期,四季度望加速改善-221031
申萬(wàn)宏源-新乳業(yè)(002946)疫情下新品拉動(dòng)收入穩(wěn)健增長(zhǎng),內(nèi)部提效優(yōu)化盈利-220830
中郵證券-新乳業(yè)(002946)內(nèi)生運(yùn)營(yíng)穩(wěn)健,鮮奶、新品驅(qū)動(dòng)增長(zhǎng)-220905
中信證券-新乳業(yè)(002946)2022年中報(bào)點(diǎn)評(píng):Q2整體表現(xiàn)好于行業(yè),唯品業(yè)績(jī)喜人-220905
東北證券-新乳業(yè)(002946)2022中報(bào)點(diǎn)評(píng):鮮奶驅(qū)動(dòng)增長(zhǎng),盈利能力改善-220901
國(guó)盛證券-新乳業(yè)(002946)收入增長(zhǎng)穩(wěn)健,盈利持續(xù)改善-220831
光大證券-新乳業(yè)(002946)2022年中報(bào)點(diǎn)評(píng),疫情下收入穩(wěn)健增長(zhǎng),盈利能力持續(xù)提升-220901
海通證券-新乳業(yè)(002946)22H1收入增長(zhǎng)穩(wěn)健,鮮戰(zhàn)略優(yōu)勢(shì)持續(xù)擴(kuò)大-220901
開源證券-新乳業(yè)(002946)公司信息更新報(bào)告:疫情影響可控,業(yè)績(jī)穩(wěn)步增長(zhǎng)-220831
更多新乳業(yè)研究報(bào)告
..
關(guān)于我們
|
聯(lián)系方式
|
問題反饋
|
網(wǎng)站地圖
|
友情鏈接
|
常見問題
Copyright ? 2005 - 2021 Nxny.com All Rights Reserved 備案號(hào):
蜀ICP備15031742號(hào)-1
左权县
|
新乐市
|
仪征市
|
丽江市
|
阿荣旗
|
招远市
|
来凤县
|
英吉沙县
|
哈巴河县
|
通州市
|
灯塔市
|
清涧县
|
手机
|
扶余县
|
同江市
|
扶风县
|
工布江达县
|
东台市
|
满城县
|
东丰县
|
大安市
|
兴山县
|
澳门
|
秀山
|
舞钢市
|
霸州市
|
互助
|
六安市
|
临漳县
|
萝北县
|
乌什县
|
长海县
|
宜城市
|
民县
|
丽水市
|
武宁县
|
县级市
|
祁东县
|
阳高县
|
东莞市
|
韶关市
|