久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件：公司發(fā)布2022年三季報(bào)，前三季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收155.12億元，同比增長(zhǎng)22.90%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)6.06億元，同增23.27%，扣非后歸母凈利潤(rùn)5.84億元，同比增長(zhǎng)24.27%。
　　歸母凈利潤(rùn)高增，大幅增加研發(fā)投入。公司2022Q3實(shí)現(xiàn)收入60.34億元，同增22.21%，歸母凈利潤(rùn)2.98億元，同比增長(zhǎng)34.09%，創(chuàng)年內(nèi)新高，扣非后歸母凈利潤(rùn)2.88億元，同比增長(zhǎng)34.66%。主要原因系公司下游大客戶新產(chǎn)品拉動(dòng)以及提前備貨需求，下半年?duì)I收和利潤(rùn)將維持較高增速。同時(shí)，公司積極布局儲(chǔ)能等新領(lǐng)域，研發(fā)費(fèi)用快速增加，為2023年儲(chǔ)能電芯的放量做好準(zhǔn)備。
　　公司布局儲(chǔ)能，即將放量?！?060，碳達(dá)峰、碳中和”政策，疊加發(fā)電側(cè)強(qiáng)制配儲(chǔ)能要求，儲(chǔ)能行業(yè)迎來(lái)黃金發(fā)展機(jī)遇，有望成為下一個(gè)萬(wàn)億產(chǎn)值賽道。公司精準(zhǔn)布局儲(chǔ)能領(lǐng)域，重點(diǎn)擴(kuò)展大型電源管理系統(tǒng)及集成業(yè)務(wù)，已經(jīng)成為頭部公司儲(chǔ)能系統(tǒng)集成的主力供應(yīng)商。公司建設(shè)儲(chǔ)能電芯，推進(jìn)儲(chǔ)能一體化解決方案，一期4GWh儲(chǔ)能電芯產(chǎn)能有望于2023年Q1開(kāi)始放量，供給下游目標(biāo)客戶，即將迎來(lái)業(yè)績(jī)和估值雙升。
　　新消費(fèi)電子成長(zhǎng)性好，業(yè)績(jī)穩(wěn)定增長(zhǎng)的基礎(chǔ)。智能穿戴設(shè)備，電動(dòng)工具和新興行業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域，受益消費(fèi)新市場(chǎng)需求拉動(dòng)，帶來(lái)快速增長(zhǎng)，產(chǎn)品銷(xiāo)量持續(xù)增長(zhǎng)，公司聚焦消費(fèi)電子高增長(zhǎng)細(xì)分賽道，積極拓展新產(chǎn)品，新客戶，新業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，公司盈利能力改善，帶來(lái)公司現(xiàn)有業(yè)績(jī)的穩(wěn)定增長(zhǎng)，新消費(fèi)業(yè)務(wù)使公司2018-2021凈利潤(rùn)復(fù)合增速達(dá)CAGR 25%，保持穩(wěn)定快速增長(zhǎng)。
　　盈利預(yù)測(cè)與估值：公司儲(chǔ)能業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)，市場(chǎng)空間大，盈利能力顯著增強(qiáng)，我們看好公司的長(zhǎng)期成長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2022-2024年公司營(yíng)收為230.28/295.81/330.31億元，公司歸母凈利潤(rùn)9.59/12.30/14.70億元，對(duì)應(yīng)PE為15.52/12.10/10.13倍，維持公司“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：儲(chǔ)能市場(chǎng)不及預(yù)期；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加??；消費(fèi)電子市場(chǎng)不及預(yù)期