久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

行業(yè)觀點：智能化分水嶺，汽車電子企業(yè)轉型加速。智能駕駛板塊回暖，跌幅低于大市。本月（10月1日-10月31日）國證電動智能汽車指數(shù)受市場波動影響，微跌2.85%，滬深300指數(shù)下跌7.78%，智能駕駛板塊回暖，跌幅低于大市。紐交所全球自動駕駛和電動車指數(shù)上漲3.80%，低于標普500指數(shù)的漲幅6.38%。受美國BIS出口管制影響，市場擔心先進芯片的限制有可能影響到國內自動駕駛進程，造車新勢力蔚小理分別下挫37.7%/40.2%/44.0%。國內Tier1廠商德賽西威、經(jīng)緯恒潤、中科創(chuàng)達跌幅靠前，分別為-24.9%、-20.2%、-6.5%。激光雷達產(chǎn)業(yè)鏈公司炬光科技、長光華芯分別跌11.8%、10.6%，永新光學受顯微鏡國產(chǎn)替代催化逆勢上漲12.6%。攝像頭廠商舜宇光學下跌8.5%，聯(lián)創(chuàng)電子下跌2.2%。
　　10月新能源車新勢力結構變化，極氪、問界異軍突起。10月埃安銷量榜摘冠，累計前十月銷量達212384輛，突破全年20萬輛的年度目標。極氪001為極氪11月前唯一的上市車型，在10月成績斐然，月銷量超過一萬輛，11月1日極氪009上市預計將繼續(xù)支持極氪銷量提升。問界環(huán)比增長18.50%，連續(xù)三個月實現(xiàn)銷量破萬。相較于與問界、極氪的銷量大漲，“蔚小理零”10月的交付量環(huán)比均出現(xiàn)下滑，理想L8、小鵬G9新車型于9月底上市，后續(xù)銷量有望受新車帶動。
　　板塊跟蹤：三季報總結：Q3主業(yè)多承壓，待車載收入起量。
　　1）激光雷達：受制于工業(yè)級激光市場低迷，長光華芯22Q3收入同比下滑47.53%，炬光科技收入微增8.17%。永新光學條碼業(yè)務持續(xù)去庫存，收入同比下降7.86%。搭載激光雷達車型集中22Q4交付，產(chǎn)業(yè)鏈公司收入端迎來新增量。
　　2）攝像頭：消費電子、安防不景氣，收入端同比下滑。韋爾股份、思特威、宇瞳光學收入端同比下滑26.51%、18.94%、24.34%，跌幅尚未縮窄。聯(lián)創(chuàng)電子受益于業(yè)務結構改善，進入增收增利上升通道。
　　3） PCB：疫情影響減弱，營收穩(wěn)健增長。由于PCB下游以消費電子占比為主，Q3需求端存在一定壓力。但是隨著疫情擾動對生產(chǎn)經(jīng)營的影響減弱，生產(chǎn)端正向影響減少了需求端壓力，PCB公司營收普遍同比正增長。
　　4）連接器：三季度營收普遍增長，瑞可達、徠木股份、永貴科技分別同比增長69.28%、61.27%、58.62%。此外，電連技術2022年三季度營收同比有所下降，主要受消費電子不景氣因素影響業(yè)績有所下滑。
　　5）車載顯示：Q3由于終端消費級產(chǎn)品需求萎靡，大部分企業(yè)營收增速放緩。偉時電子產(chǎn)品最終主要用于車載領域，隨著下游客戶的銷量增長以及公司自身的積極拓展，營收取得40%以上同比增長，顯著高于行業(yè)整體增速。
　　6）聲學：汽車聲學公司三季度營收較二季度均有所增長，上聲電子業(yè)績增長更為顯著。共達電聲在微型揚聲器、VR/AR、智能車載領域多方面布局，因受消費電子行業(yè)影響，營收同比有所下滑。
　　投資建議：建議關注AI芯片（寒武紀）、激光雷達（長光華芯、炬光科技、永新光學）、車載攝像頭（韋爾股份、思特威、聯(lián)創(chuàng)電子、宇瞳光學）；連接器（瑞可達、電連技術）；車載顯示（京東方精電、華安鑫創(chuàng)、長信科技、隆利科技）；聲學（上聲電子、共達電聲）。
　　風險提示：汽車智能化進程不及預期、電動化滲透率不及預期、市場競爭風險、技術路線變化風險