>> 中信建投-2022.10.31-11.04宏觀資產(chǎn)配置組合策略周報：反彈展開-221106
| 上傳日期： |
2022/11/7 |
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| 2821KB |
| 格式： |
pdf 共27頁 |
來源： |
中信建投 |
| 評級： |
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作者： |
黃文濤,顧韡 |
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宏觀梳理：財政部發(fā)布《關(guān)于支持深圳探索創(chuàng)新財政政策體系與管理體制的實施意見》。工業(yè)和信息化部、教育部、文化和旅游部等五部門聯(lián)合發(fā)布《虛擬現(xiàn)實與行業(yè)應用融合發(fā)展行動計劃（2022—2026年）》。工業(yè)和信息化部會同公安部組織起草了《關(guān)于開展智能網(wǎng)聯(lián)汽車準入和上路通行試點工作的通知（征求意見稿）》。聯(lián)通與騰訊設(shè)立混改新公司。美聯(lián)儲加息75個基點，加息或?qū)⒊掷m(xù)更久。商務部等8部門將增設(shè)29個國家進口貿(mào)易促進創(chuàng)新示范區(qū)。人力資源社會保障部、財政部等五部門聯(lián)合發(fā)布《個人養(yǎng)老金實施辦法》。財政部、稅務總局將對個人養(yǎng)老金實施遞延納稅優(yōu)惠政策。國務院聯(lián)防聯(lián)控機制舉行新聞發(fā)布會，明確堅持動態(tài)清零總方針不動搖。
中觀數(shù)據(jù)：行業(yè)：本周總市值加權(quán)平均漲幅前五的行業(yè)分別是汽車、社會服務、食品飲料、電力設(shè)備和商貿(mào)零售，漲幅分別為12.89%、11.48%、11.36%、10.77%和10.66%；僅1個行業(yè)下跌，為銀行，跌幅為-0.01%。ETF：本周凈流入額前五的ETF是滬深300ETF、科創(chuàng)50ETF、中證500ETF、創(chuàng)業(yè)板ETF和恒生科技ETF?？赊D(zhuǎn)債：本周中證轉(zhuǎn)債指數(shù)提升2.32%，估值方面，可轉(zhuǎn)債加權(quán)轉(zhuǎn)股溢價率、算術(shù)平均轉(zhuǎn)股溢價率分別變動-3.70%、-6.16%（絕對水平）至48.92%、51.01%。
資金面動態(tài)：基金發(fā)行：2022年11月新發(fā)基金1只，發(fā)行份額共計0.1億份，平均份額為0.1億份。兩融動態(tài)：截至2022年11月3日，兩融余額為1.559萬億元，占A股流通市值2.45%，本周兩融交易額為2886.12億元，占A股成交額的7.60%。外資動態(tài)：本周五天北向資金累計凈賣出50.11億元，同比減少60.56%；美元指數(shù)周均值為111.81，較上周有所提升；中美利差周均值為-1.44%，較上周有所下降。
標的與模擬組合：如此前判斷和邏輯：情緒出盡后支撐將顯。進入11月本周已在10月回踩低位基礎(chǔ)上出現(xiàn)放量反彈，顯現(xiàn)市場此位置上支撐的強勢，也說明前期邏輯的成立。觀點保持不變，前期布局有效，積極參與為主。
風險提示：新冠病毒變異品種對經(jīng)濟沖擊超預期，政策不及預期，綜合判斷與相關(guān)策略選擇錯誤風險，判斷不及預期，模擬組合不構(gòu)成投資建議，注意投資風險。
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