>> 西南證券-天娛數(shù)科(002354)虛擬人IP矩陣已現(xiàn)，關(guān)注新興業(yè)務(wù)后續(xù)發(fā)展-221109
| 上傳日期： |
2022/11/13 |
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| 1137KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
西南證券 |
| 評級： |
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作者： |
劉言 |
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投資要點(diǎn)
事件：1）公司與外研在線合作打造的首位虛擬員工“子衿”已正式發(fā)布，以文化力與科技力雙重加持共同推進(jìn)教育元宇宙布局縱深發(fā)展。2）公司虛擬人“天妤”全網(wǎng)粉絲突破500萬，抖音點(diǎn)贊量近2000萬，話題播放量逾7億、海外TikTok賬號上粉絲突破11萬，TikTok總播放量超過120萬，由流量積累走向商業(yè)化落地，IP價值提升可期。
深耕虛擬人賽道，探索新業(yè)務(wù)增長空間。11月1日至3日，公司旗下控股子公司元境科技虛擬人天妤、之初、CiCi亮相第15屆CLE中國授權(quán)展。伴隨業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，公司依托數(shù)據(jù)、算法、場景三大核心優(yōu)勢，推出的Meta-Surfing元享SaaS平臺，成功孵化天妤、顏之初等眾多優(yōu)質(zhì)虛擬人IP，虛擬人IP矩陣全網(wǎng)粉絲量累計近1000萬。虛擬人新賽道布局有望對公司業(yè)績產(chǎn)生一定影響。另據(jù)公司披露，未來將基于全鏈路技術(shù)能力，發(fā)揮平臺化優(yōu)勢，驅(qū)動“低成本、短周期、高質(zhì)量”的虛擬數(shù)字人與虛擬內(nèi)容生產(chǎn)，業(yè)務(wù)增長值得期待。
IP與技術(shù)打通商業(yè)化路徑，變現(xiàn)效率或進(jìn)一步提升。1）公司積極探索虛擬人與多行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型合作新形式，依托在短視頻、直播、內(nèi)容營銷等領(lǐng)域的數(shù)據(jù)流量優(yōu)勢，持續(xù)探索“虛擬人+直播帶貨”新模式，虛擬人“天妤”完成行業(yè)首個超400萬面高精度模型實(shí)時互動直播；2）商業(yè)合作方面，公司積極探索多行業(yè)數(shù)字化合作，實(shí)現(xiàn)虛擬人到游戲體驗(yàn)官、汽車駕駛?cè)?，品牌代言人的轉(zhuǎn)化，IP價值深化，構(gòu)筑公司生態(tài)內(nèi)供應(yīng)鏈資源賦能的豐富產(chǎn)品與品牌，三條業(yè)務(wù)線并駕齊驅(qū)，打通后端虛擬人商業(yè)化路徑。
盈利預(yù)測與投資建議。預(yù)計2022-2024年歸母凈利潤為0.16億元、0.48億元、0.65億元。公司數(shù)據(jù)流量業(yè)務(wù)增長較快，戰(zhàn)略布局虛擬人平臺，拓寬后端應(yīng)用場景，虛擬人商業(yè)化成熟后有望貢獻(xiàn)一定業(yè)績增量，建議關(guān)注。
風(fēng)險提示：數(shù)據(jù)流量業(yè)務(wù)發(fā)展不及預(yù)期的風(fēng)險、行業(yè)政策變動風(fēng)險，市場競爭加劇風(fēng)險。
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