>> 華鑫證券-鑫融訊：市場仍有不確定性-221114
| 上傳日期： |
2022/11/14 |
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| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
華鑫證券 |
| 評級： |
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作者： |
董冰華 |
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▌雙融余額
截至11月11日，上交所兩融余額報8408.27億元，較前一交易日減少39.88億元；深交所兩融余額報7264.51億元，較前一交易日減少9.29億元；兩市合計15672.78億元，較前一交易日減少49.17億元。
▌最新觀點(diǎn)
上周五，A股大幅跳空高開，午后重大政策變動成為盤面巨震導(dǎo)火索，外資大幅進(jìn)場掃貨助推核心資產(chǎn)報復(fù)性反彈，地產(chǎn)、金融全線走強(qiáng)；而以抗疫概念為首的題材股則出現(xiàn)驚人的兌現(xiàn)行情。截止收盤，上證指數(shù)漲1.69%，深證成指漲2.12%，創(chuàng)業(yè)板指漲2.04%，滬深300漲2.79%，上證50漲3.19%，中證500漲0.80%。兩市上漲家數(shù)為2818家，低于此前一周均值3619家，高于前一交易日1777家。漲停家數(shù)為66家，低于此前一周均值78家，低于前一交易日68家。兩市下跌家數(shù)為1965家，高于此前一周均值1203家，低于前一交易日3008家。跌停家數(shù)為7家，低于此前一周均值11家，高于前一交易日6家。北向資金為凈流入146.66億元，此前一周均值為凈流出10.02億元，前一交易日為凈流出7.57億元。兩市成交額為12237.91億元，此前一周均值為9766.12億元，前一交易日為8434.53億元。A股放量大漲，唯獨(dú)題材股的沖高回落，為市場接下來的反彈節(jié)奏增加不確定性，本周初市場能否頂住拋售壓力，繼續(xù)維持放量上行將對11月的后續(xù)行情表現(xiàn)尤為重要，不過長周期來看，美國通脹數(shù)據(jù)的見頂，美債收益率以及美元的走弱，總量角度都是利好全球資本市場的走強(qiáng)，此外提升防疫的效率，更好地統(tǒng)籌疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展，也意味著經(jīng)濟(jì)發(fā)展有保證，因此我們認(rèn)為，在滬指已經(jīng)完成日線級別的底部結(jié)構(gòu)背景下，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇信號的一旦確立，市場有望迎來較為顯性的趨勢性上行。
▌主題追蹤
今日關(guān)注：房地產(chǎn)、國產(chǎn)軟件、民航機(jī)場
1.房地產(chǎn)行業(yè)：11月13日，一份由央行和銀保監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于做好當(dāng)前金融支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展工作的通知》從內(nèi)容看，該文件包含16項(xiàng)舉措，從保持房地產(chǎn)融資平穩(wěn)有序、積極做好“保交樓”金融服務(wù)、積極配合做好受困房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險處置三個方面，支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。11月8日，銀行間市場交易商協(xié)會表示，繼續(xù)推進(jìn)并擴(kuò)大民營企業(yè)債券融資支持工具，支持包括房地產(chǎn)企業(yè)在內(nèi)的民營企業(yè)發(fā)債融資。預(yù)計可支持約2500億元民營企業(yè)債券融資,后續(xù)可視情況進(jìn)一步擴(kuò)容。建議關(guān)注：金地集團(tuán)（600383）、華發(fā)股份（600325）
2.國產(chǎn)軟件主題：10月16日，黨的二十大報告再定增強(qiáng)國家安全主基調(diào)，重申發(fā)展信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)，實(shí)現(xiàn)關(guān)鍵領(lǐng)域信息技術(shù)自主可控的重要性。11月7日，2022全球工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)大會工業(yè)軟件座談會在沈陽召開，會議以“激發(fā)新動能、打造新生態(tài)——加快推動工業(yè)軟件創(chuàng)新發(fā)展”為主題，研討中國工業(yè)軟件創(chuàng)新發(fā)展方向和路徑。政策催化下，“國產(chǎn)化”成為各行業(yè)數(shù)字化發(fā)展道路上的關(guān)鍵詞，國產(chǎn)軟件成長空間巨大。建議關(guān)注：頂點(diǎn)軟件（603383）、久遠(yuǎn)銀海（002777）
3.民航機(jī)場主題：11月11日，國務(wù)院應(yīng)對新型冠狀病毒肺炎疫情聯(lián)防聯(lián)控機(jī)制綜合組發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化新冠肺炎疫情防控措施科學(xué)精準(zhǔn)做好防控工作的通知》，明確二十條重磅措施。結(jié)合當(dāng)前全球新冠肺炎疫情形勢發(fā)展變化，為更好地統(tǒng)籌疫情外防輸入和國際交往，便于人員往來，對入境人員管控和核酸檢測進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整。其中，通知提出取消入境航班熔斷機(jī)制，并將登機(jī)前48小時內(nèi)2次核酸檢測陰性證明調(diào)整為登機(jī)前48小時內(nèi)1次核酸檢測陰性證明。對入境人員，將“7天集中隔離+3天居家健康監(jiān)測”調(diào)整為“5天集中隔離+3天居家隔離”，期間賦碼管理、不得外出。入境人員在第一入境點(diǎn)完成隔離后，目的地不得重復(fù)隔離。建議關(guān)注：中國東航（600115）、南方航空（600029）
▌風(fēng)險提示
疫情未能得到有效控制、宏觀經(jīng)濟(jì)意外下滑、流動性緊縮加劇、行業(yè)政策低于預(yù)期。
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