>> 方正中期期貨-貴金屬（黃金、白銀）期貨期權(quán)日?qǐng)?bào)-221112
| 上傳日期： |
2022/11/14 |
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| 1652KB |
| 格式： |
pdf 共23頁 |
來源： |
方正中期期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
史家亮,王駿 |
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【行情復(fù)盤】上周，美國非農(nóng)數(shù)據(jù)釋放就業(yè)市場走弱信號(hào)，美國10月份CPI降幅超過預(yù)期，通脹見頂回落趨勢(shì)已經(jīng)非常明確，美聯(lián)儲(chǔ)加息放緩預(yù)期大幅升溫，疊加美國中期選舉不確定性強(qiáng)；美元指數(shù)和美債收益率持續(xù)下降，美元指數(shù)或已經(jīng)進(jìn)入弱勢(shì)行情，貴金屬突破關(guān)鍵點(diǎn)位后持續(xù)上漲。上周，現(xiàn)貨黃金整體在1663-1773美元/盎司區(qū)間強(qiáng)勢(shì)運(yùn)行，漲幅為5.34%；現(xiàn)貨白銀一度漲至22美元/盎司上方，整體在20.36-22.06美元/盎司區(qū)間強(qiáng)勢(shì)運(yùn)行，漲幅為3.99%。國內(nèi)貴金屬上周維持強(qiáng)勢(shì)行情，周五夜盤因匯率問題表現(xiàn)偏弱，滬金跌0.21%至406.96元/克；滬銀跌1.1%至4934元/千克。
【重要資訊】①美國10月未季調(diào)CPI年率錄得7.7%，同比增速創(chuàng)九個(gè)月新低，核心CPI增速也較9月的40年來最高位超預(yù)期回落。美國總統(tǒng)拜登表示，美國在遏制通脹方面取得進(jìn)展。②受美聯(lián)儲(chǔ)加息步伐放緩預(yù)期大幅升溫影響，疊加美歐政策差將會(huì)收窄預(yù)期，歐元英鎊表現(xiàn)偏強(qiáng)等因素影響，美元指數(shù)觸頂回落，已經(jīng)從113附近跌至106.4，或已經(jīng)進(jìn)入短期弱勢(shì)行情。盡管美國經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)強(qiáng)于歐洲和英國對(duì)美元指數(shù)形成支撐，當(dāng)前來看會(huì)降低美指的下降速度，不會(huì)改變美元指數(shù)的趨勢(shì)；對(duì)于美元指數(shù)而言，下方關(guān)注105整數(shù)關(guān)口，若跌破則會(huì)進(jìn)一步測(cè)試100整數(shù)關(guān)口，當(dāng)前來看跌至該位置的概率偏低并且期限比較長；上方繼續(xù)關(guān)注110關(guān)口。③截至11月1日當(dāng)周，黃金投機(jī)性凈多頭減少3409手至64623手合約，表明投資者看多黃金的意愿繼續(xù)降溫；投機(jī)者持有的白銀投機(jī)性增加1625手至1524手合約，表明投資者看多白銀的意愿有所升溫。
【交易策略】美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策調(diào)整節(jié)奏預(yù)期、經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂繼續(xù)主導(dǎo)貴金屬行情；美元指數(shù)和美債收益率走勢(shì)直接影響黃金走勢(shì)。美聯(lián)儲(chǔ)12月加息步伐放緩預(yù)期可能性大，疊加中期選舉等因素影響，美元指數(shù)和美債收益率高位回落，美元指數(shù)或已經(jīng)進(jìn)入弱勢(shì)行情，貴金屬持續(xù)上漲；關(guān)鍵點(diǎn)位上方強(qiáng)勢(shì)行情將會(huì)持續(xù)，下方關(guān)注1675-1680美元/盎司關(guān)鍵點(diǎn)位的支撐；繼續(xù)關(guān)注政策收緊節(jié)奏放緩（美元指數(shù)和美債收益率高位回落）、經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期與地緣政治等宏觀因素能否助力貴金屬穩(wěn)定上漲。
運(yùn)行區(qū)間分析：美聯(lián)儲(chǔ)加息節(jié)奏放緩預(yù)期繼續(xù)升溫與中期選舉等因素影響，倫敦金現(xiàn)回到1675-1680美元/盎司關(guān)鍵支撐位上方持續(xù)上漲；若能企穩(wěn)上漲，隨著聯(lián)儲(chǔ)政策收緊影響逐步被市場計(jì)價(jià)和政策收緊步伐放緩預(yù)期升溫，經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂加劇等因素影響，疊加美元指數(shù)和美債收益率能高位回落，年內(nèi)倫敦金現(xiàn)再度回到1900美元/盎司（420元/克，滬金要關(guān)注匯率）上方的可能性存在；短期上方關(guān)注1800美元/盎司（410元/克）的整數(shù)關(guān)口，下方關(guān)注1675-1680美元/盎司關(guān)鍵支撐，核心支撐位1600美元（380元/克）整數(shù)關(guān)口。白銀跟隨黃金強(qiáng)勢(shì)上方，一旦突破前期的預(yù)期22美元/盎司位置（5000元/千克），上方預(yù)期調(diào)整為23.8-24美元/盎司區(qū)間（5500元/千克），下方繼續(xù)關(guān)注18美元/盎司（4200元/千克）和17.5美元/盎司（4000元/千克）關(guān)口支撐。
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