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摘要：
　　美國衰退沖擊寒意將至。
　　中期選舉后美聯(lián)儲(chǔ)回歸經(jīng)濟(jì)關(guān)注，加息進(jìn)程有望年內(nèi)結(jié)束。美國10年期國債處于多頭配置期；
　　日本成為新風(fēng)暴中心的概率大增；
　　中國中央政府部門加杠桿擴(kuò)內(nèi)需的方向大概率是光風(fēng)儲(chǔ)，方案是央行再貸款+財(cái)政貼息；
　　中國股市底部已探明，新興產(chǎn)業(yè)板塊輪動(dòng)；
　　中國貨幣政策寬松力度將超越過往，近日因政策引發(fā)的國債快速回落不改上行方向，中長期看多；
　　全球經(jīng)濟(jì)下行對工業(yè)品價(jià)格構(gòu)成下行沖擊；
　　TCL中環(huán)下調(diào)硅片價(jià)格，硅料供需形勢開始逆轉(zhuǎn)，光伏產(chǎn)業(yè)鏈利潤開始向下游轉(zhuǎn)移；
　　以光伏、風(fēng)電、動(dòng)力電池、芯片產(chǎn)業(yè)鏈為代表的新興產(chǎn)業(yè)賽道，保持中長線樂觀；
　　大類資產(chǎn)輪動(dòng)配置11月組合：
　　權(quán)益類資產(chǎn)：高配光伏ETF、電池ETF、芯片ETF、科創(chuàng)50ETF；標(biāo)配智能汽車ETF；低配新增創(chuàng)新藥ETF，科創(chuàng)芯片ETF；
　　高配中證1000指數(shù)、中證500指數(shù)股指期貨多頭合約；
　　債券類資產(chǎn)：高配10年期國債期貨多頭合約；高配美國10年期國債期貨多頭合約；
　　大宗商品資產(chǎn)：9月構(gòu)建完成以工業(yè)品為主的30個(gè)品種空頭合約組成商品指數(shù)空頭投資組合；近期工業(yè)品反彈時(shí)將逐步增加空頭倉位；
　　避險(xiǎn)資產(chǎn)：高配黃金期貨、白銀期貨多頭合約；