>> 方正中期期貨-貴金屬（黃金、白銀）期貨期權(quán)日?qǐng)?bào)-221116
| 上傳日期： |
2022/11/17 |
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| 格式： |
pdf 共23頁(yè) |
來(lái)源： |
方正中期期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
史家亮,王駿 |
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【行情復(fù)盤(pán)】美聯(lián)儲(chǔ)加息放緩預(yù)期的影響依然存在，地緣政治局勢(shì)有所升級(jí)增加避險(xiǎn)需求，美元指數(shù)表現(xiàn)偏弱利好貴金屬，貴金屬日內(nèi)維持震蕩偏強(qiáng)走勢(shì)。截止17:00，現(xiàn)貨黃金整體在1769-1782美元/盎司區(qū)間震蕩運(yùn)行?，F(xiàn)貨白銀表現(xiàn)強(qiáng)于黃金，整體在21.38-21.9美元/盎司區(qū)間偏強(qiáng)運(yùn)行，漲幅超過(guò)1%。國(guó)內(nèi)貴金屬日內(nèi)維持分化走勢(shì)，滬金小漲0.42%至407.12元/克；滬銀跌0.63%至4916元/千克。繼續(xù)關(guān)注人民幣匯率走勢(shì)，美元/人民幣上漲，內(nèi)盤(pán)強(qiáng)于外盤(pán)；美元/人民幣下降，內(nèi)盤(pán)弱于外盤(pán)。
【重要資訊】①繼美國(guó)10月CPI超預(yù)期回落后，美國(guó)10月PPI也超預(yù)期回落，美國(guó)10月PPI升幅同比放緩至8%，環(huán)比上升0.2%，均低于市場(chǎng)預(yù)期；10月核心PPI同比放緩6.7%，環(huán)比降至0，也均低于市場(chǎng)預(yù)期。數(shù)據(jù)再次表明，美國(guó)通脹正在顯著放緩，美聯(lián)儲(chǔ)可能已無(wú)必要繼續(xù)大幅加息；美聯(lián)儲(chǔ)哈克認(rèn)為，未來(lái)幾個(gè)月加息步伐將放緩。②周二，歐盟統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，19個(gè)歐元區(qū)國(guó)家的GDP環(huán)比終值為0.2%，與預(yù)期和初值一致，但較前值0.8%大幅下降。歐盟預(yù)計(jì)，今年四季度和明年一季度歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)將陷入萎縮。③截至11月8日當(dāng)周，黃金投機(jī)性凈多頭增加17715手至82338手合約，表明投資者看多黃金的意愿有所升溫；投機(jī)者持有的白銀投機(jī)性增加11479手至13003手合約，表明投資者看多白銀的意愿有所升溫。
【交易策略】
美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策調(diào)整節(jié)奏預(yù)期、經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂繼續(xù)主導(dǎo)貴金屬行情；美元指數(shù)和美債收益率走勢(shì)直接影響黃金走勢(shì)。美聯(lián)儲(chǔ)12月加息步伐放緩預(yù)期可能性大，美元指數(shù)和美債收益率高位回落，美元指數(shù)或已經(jīng)進(jìn)入弱勢(shì)行情，貴金屬持續(xù)上漲；關(guān)鍵點(diǎn)位上方偏強(qiáng)運(yùn)行，下方關(guān)注1675-1680美元/盎司關(guān)鍵點(diǎn)位的支撐；繼續(xù)關(guān)注政策收緊節(jié)奏放緩（美元指數(shù)和美債收益率高位回落）、經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期與地緣政治等宏觀因素能否助力貴金屬穩(wěn)定上漲。
運(yùn)行區(qū)間分析：美聯(lián)儲(chǔ)加息節(jié)奏放緩預(yù)期升溫與中期選舉等因素影響，倫敦金現(xiàn)回到1675-1680美元/盎司關(guān)鍵支撐位上方偏強(qiáng)運(yùn)行；若能企穩(wěn)上漲，隨著聯(lián)儲(chǔ)政策收緊影響逐步被市場(chǎng)計(jì)價(jià)和政策收緊步伐放緩預(yù)期升溫，經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂加劇等因素影響，疊加美元指數(shù)和美債收益率能高位回落，年內(nèi)倫敦金現(xiàn)再度回到1900美元/盎司（420元/克，滬金要關(guān)注匯率）上方的可能性存在；短期上方關(guān)注1800美元/盎司（410元/克）的整數(shù)關(guān)口，下方關(guān)注1675-1680美元/盎司關(guān)鍵支撐，核心支撐位1600美元（380元/克）整數(shù)關(guān)口。白銀跟隨黃金強(qiáng)勢(shì)上方，一旦突破前期的預(yù)期22美元/盎司位置（5000元/千克），上方預(yù)期調(diào)整為23.8-24美元/盎司區(qū)間（5500元/千克），下方繼續(xù)關(guān)注18美元/盎司（4200元/千克）和17.5美元/盎司（4000元/千克）關(guān)口支撐。
黃金期權(quán)方面，建議賣(mài)出深度虛值看漲/看跌期權(quán)獲得期權(quán)費(fèi)，如暫時(shí)可賣(mài)出AU2302P380合約
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