久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

投資要點(diǎn)：
　　首次覆蓋，給予“增持”評(píng)級(jí)。預(yù)計(jì)公司2022-2024年歸母凈利潤(rùn)分別為1.51/2.25/2.40億元，EPS分別為0.34/0.51/0.55元。參考可比公司估值并使用PE估值法，考慮到公司深耕教育信息化，有望充分受益專項(xiàng)貼息政策，給予2023年25倍PE估值，目標(biāo)價(jià)12.75元，首次覆蓋，給予“增持”評(píng)級(jí)。
　　政策東風(fēng)頻借力，加速教育信息化需求釋放。近期專項(xiàng)貼息貸款落地，教育領(lǐng)域明確重點(diǎn)支持高校教學(xué)科研、實(shí)驗(yàn)實(shí)訓(xùn)等重大設(shè)備購(gòu)置和配套設(shè)施建設(shè)，短期有望加速教育信息化需求釋放；長(zhǎng)期看，政策東風(fēng)支持引導(dǎo)教育信息化逐步進(jìn)入3.0時(shí)代，智慧教育生態(tài)成長(zhǎng)空間值得期待。
　　收購(gòu)?qiáng)W威亞錄播切入，打造全連接智慧教學(xué)服務(wù)商。公司全資收購(gòu)?qiáng)W威亞教育錄播切入，成功轉(zhuǎn)型教育信息化聚焦主業(yè)，依托“云+端+應(yīng)用+服務(wù)”的核心優(yōu)勢(shì)，為基礎(chǔ)教育、高等教育、職業(yè)教育信息化建設(shè)提供系統(tǒng)解決方案，打造全連接智慧教學(xué)服務(wù)商，同時(shí)應(yīng)用領(lǐng)域由學(xué)校拓展至黨校、機(jī)關(guān)、司法、公安、軍隊(duì)等，業(yè)內(nèi)具備較高的競(jìng)爭(zhēng)壁壘。
　　戰(zhàn)略入股華晟經(jīng)世布局職教，高校實(shí)訓(xùn)訂單彈性可期。公司戰(zhàn)略入股華晟經(jīng)世布局職業(yè)教育，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)有教育信息化業(yè)務(wù)和職業(yè)教育的協(xié)同發(fā)展，受益政策東風(fēng)高校實(shí)訓(xùn)需求有望集中釋放，業(yè)績(jī)彈性可期。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：訂單落地不及預(yù)期、人才流失、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇等。