>> 國(guó)泰君安-晨報(bào)-221125
| 上傳日期： |
2022/11/25 |
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| 格式： |
pdf 共44頁(yè) |
來(lái)源： |
國(guó)泰君安 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
丁丹 |
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重點(diǎn)推薦：
1、銀行，張宇團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，金融地產(chǎn)16條發(fā)布后，六大行集體加大優(yōu)質(zhì)房企授信力度，金融支持地產(chǎn)從信號(hào)進(jìn)入落地階段。太平人壽舉牌工行H股，具備積極信號(hào)意義，將進(jìn)一步提振市場(chǎng)信心、坐實(shí)估值底。推薦寧波銀行、招商銀行、蘇州銀行等。
2、非銀，劉欣琦團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，當(dāng)前增額終身壽等理財(cái)險(xiǎn)需求旺盛，但在利潤(rùn)壓力及嚴(yán)監(jiān)管態(tài)勢(shì)下預(yù)計(jì)可持續(xù)性有限，產(chǎn)品端破局關(guān)鍵在于做“有價(jià)值”的產(chǎn)品。建議增持率先啟動(dòng)23年開門紅滿足客戶確定性保險(xiǎn)理財(cái)需求的中國(guó)人壽。
3、產(chǎn)業(yè)研究，肖潔鮑雁辛團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，預(yù)計(jì)鈉離子電池產(chǎn)業(yè)鏈將于2023年年底基本成形，保守估計(jì)有10GWh產(chǎn)線投產(chǎn)。待大規(guī)模量產(chǎn)后，電池材料成本有望下降，鈉離子電池成本有望控制在0.3~0.5元/wh之間，相比磷酸鐵鋰具備顯著的成本優(yōu)勢(shì)。
4、電新，龐鈞文團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，鈉離子電池產(chǎn)業(yè)鏈有望于2022年底基本形成，預(yù)計(jì)2025年負(fù)極材料需求達(dá)7.5萬(wàn)噸。其中硬碳負(fù)極材料或可率先量產(chǎn)，鈉電初創(chuàng)企業(yè)和傳統(tǒng)鋰電企業(yè)率先受益。推薦標(biāo)的貝特瑞、璞泰來(lái)、中科電氣等。
5、望變電氣，鋼鐵李鵬飛團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，公司是我國(guó)民營(yíng)取向硅鋼龍頭企業(yè)，硅鋼行業(yè)進(jìn)入壁壘高，且下游電力投資旺盛，硅鋼需求持續(xù)景氣。我們預(yù)期公司業(yè)績(jī)將跟隨募投項(xiàng)目的投產(chǎn)而逐漸釋放。2022-24年EPS為0.91/1.21/1.58元，增持，目標(biāo)價(jià)32.9元。
6、恒輝安防，紡織服裝張愛寧團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，公司是安防手套全球領(lǐng)導(dǎo)廠商，產(chǎn)能擴(kuò)張有望推動(dòng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)；同時(shí)業(yè)務(wù)延伸至上游超高分子量聚乙烯纖維環(huán)節(jié)，新材料業(yè)務(wù)有望成為公司第二增長(zhǎng)曲線。2022-24年EPS為0.96/1.16/1.64元，增持，目標(biāo)價(jià)25.3元。
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