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本報(bào)告導(dǎo)讀：
　　在離網(wǎng)照明和汽車電子兩項(xiàng)業(yè)務(wù)的拉動(dòng)下，Q3業(yè)績維持高增長，業(yè)績符合預(yù)期。離網(wǎng)照明繼續(xù)放量，市場逐步從非洲向歐洲拓展。汽車電子業(yè)務(wù)持續(xù)保持高增長。
　　投資要點(diǎn)：
　　維持盈利預(yù)測、目標(biāo)價(jià)和增持評級(jí)。維持公司2022-2024年歸母凈利潤預(yù)測為2.06/2.92/3.95億元，對應(yīng)EPS為2.15/3.04/4.12元。公司傳統(tǒng)控制器需求有望復(fù)蘇，汽車電子控制器和離網(wǎng)照明產(chǎn)品高增長，對比同行業(yè)估值，維持目標(biāo)價(jià)86元和增持評級(jí)不變。
　　在離網(wǎng)照明和汽車電子兩項(xiàng)業(yè)務(wù)的拉動(dòng)下，Q3業(yè)績維持高增長，業(yè)績符合預(yù)期。第三季度收入同比增長57.22%，歸母凈利潤同比增長61.56%，延續(xù)了第二季度的高增長態(tài)勢。
　　離網(wǎng)照明繼續(xù)放量，市場逐步從非洲向歐洲拓展。公司主要為客戶提供離網(wǎng)太陽能照明系統(tǒng)，今年下游客戶業(yè)務(wù)擴(kuò)張迅速，隨著客戶在非洲市場的不斷拓展，除了原有市場產(chǎn)品的升級(jí)換代外，新市場的產(chǎn)品需求也在不斷上升，離網(wǎng)照明市場未來的增量將顯著提高，隨著客戶在非洲市場持續(xù)開拓，該類產(chǎn)品的需求預(yù)計(jì)將保持一定的增長趨勢，公司將繼續(xù)滿足客戶需求，保證產(chǎn)品的及時(shí)供應(yīng)。同時(shí)公司于今年7月成立了控股子公司東莞朗特新能源，主要做儲(chǔ)能產(chǎn)品，銷往歐洲的產(chǎn)品主要是千瓦級(jí)帶電源管理的儲(chǔ)能包。
　　汽車電子業(yè)務(wù)上半年占比突破10%，持續(xù)保持高增長。公司在汽車電子控制器領(lǐng)域已布局多年，產(chǎn)品種類較多，覆蓋汽車電子多個(gè)關(guān)鍵領(lǐng)域，上半年訂單量不斷增加，未來公司將繼續(xù)緊抓市場機(jī)遇，加強(qiáng)與關(guān)鍵客戶的深度合作，持續(xù)開發(fā)新客戶、新產(chǎn)品。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：原材料價(jià)格上漲和芯片短缺的風(fēng)險(xiǎn)、外銷收入占比較高的風(fēng)險(xiǎn)、國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)、汽車和新能源業(yè)務(wù)拓展或不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。