>> 銀河期貨-航運(yùn)日報-221129
| 上傳日期： |
2022/11/30 |
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| 792KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
銀河期貨 |
| 評級： |
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作者： |
蔣洪艷,賈瑞林 |
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市場行情
干散貨運(yùn)價方面，11/25日波羅的海干散貨運(yùn)費(fèi)指數(shù)BDI報1347點(diǎn)，環(huán)比+1.7%，同比-49.2%。11/25日當(dāng)周上海出口集裝箱運(yùn)價指數(shù)SCFI報1229.9，環(huán)比-5.9%，同比-73.3%，其中上海-美西集裝箱運(yùn)價1496美元/FEU，環(huán)比-4.0%，同比-77.8%；上海-歐洲集裝箱運(yùn)價1100美元/TEU，環(huán)比-6.1%，同比-85.4%。目前中國-美西集裝箱運(yùn)價已跌破小型船公司的成本價，航司空航較多，預(yù)計運(yùn)價延續(xù)下跌，但跌幅預(yù)計有所收窄。
周轉(zhuǎn)方面，11/28日Clarksons全球集裝箱塞港指數(shù)為32.6%，相較一周前-0.2pct，11/28日Clarksons全球干散貨船（Cape+Pmax）塞港指數(shù)為30.74%，相較一周前0.8pct。近期關(guān)注美國鐵路行業(yè)可能發(fā)生的大規(guī)模罷工。據(jù)了解，目前來自4個鐵路工會的領(lǐng)導(dǎo)人和美國主要貨運(yùn)鐵路的管理層正在開會，尋找解決當(dāng)前勞動協(xié)議的辦法，罷工或?qū)⒍ㄓ?2月9日舉行。若鐵路工人發(fā)生罷工，則可能嚴(yán)重擾亂美國的供應(yīng)鏈，帶來港口擁堵的進(jìn)一步加劇。另外，韓國卡車司機(jī)罷工已持續(xù)多日。據(jù)了解，數(shù)千名韓國工會的貨運(yùn)卡車司機(jī)，為爭取更高的工資和更好的工作條件，在11月下旬舉行了大罷工。受罷工影響，韓國物流供應(yīng)鏈混亂情況加劇。此外，韓國鐵道部還警告說，如果鐵路工會在12月2日加入罷工，情況可能會變得更糟。在通脹高企的背景下，生活資料和生產(chǎn)成本大幅增加，今年多個國家頻繁出現(xiàn)罷工情況。
干散貨方面，受疫情和地產(chǎn)影響，中國鋼材終端需求繼續(xù)走弱，數(shù)據(jù)上，上周，澳洲巴西19港鐵礦發(fā)運(yùn)總量2514.8萬噸，環(huán)比減少152.5萬噸。澳洲發(fā)運(yùn)量1862.5萬噸，環(huán)比減少27.2萬噸。不過近期政策面上對房企融資的支持力度加大，地產(chǎn)政策底部顯現(xiàn)，四季度鐵礦需求有望邊際好轉(zhuǎn)。煤炭方面，歐洲氣溫高于預(yù)期，國內(nèi)保供煤需求增加，電廠庫存處于歷史同期高位，疊加國內(nèi)外動力煤價差縮小，壓制進(jìn)口需求。糧食方面，巴西總統(tǒng)大選抗議活動繼續(xù)，導(dǎo)致馬托格羅索州道路封鎖，卡車運(yùn)費(fèi)上周大幅上調(diào)，出口受到一定阻礙，本周巴西全國谷物出口商協(xié)會預(yù)計11月巴西玉米出口量為640萬噸，低于上周估計的664萬噸。美國方面，據(jù)NOAA預(yù)測，預(yù)計未來2周美國密西西比河水再次回落，關(guān)注未來美灣農(nóng)產(chǎn)品發(fā)運(yùn)進(jìn)程。
集裝箱方面，運(yùn)輸格局逐漸轉(zhuǎn)為寬松，集運(yùn)運(yùn)價仍處于下跌通道。供應(yīng)端德魯里預(yù)計集裝箱船市場預(yù)計明年將交付260萬TEU的運(yùn)力。雖然環(huán)保新規(guī)可能導(dǎo)致拆船增加，但不足以抵消大幅增長的運(yùn)力。需求方面，歐洲能源危機(jī)持續(xù)加劇，需求繼續(xù)萎縮，美國10月份總進(jìn)口箱量繼續(xù)大跌，進(jìn)口總量為222.03萬箱，同比減13%。目前美國目前核心服務(wù)通脹已接棒核心商品通脹，成為推升通脹的核心力量。在通脹高企經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險加大的背景下美國對進(jìn)口貨量的需求下降，對美線運(yùn)價繼續(xù)造成較大壓力。
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