>> 東北證券-光弘科技(300735)通信終端為基，多維度產業(yè)布局-221129
| 上傳日期： |
2022/12/1 |
大小： |
529KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
東北證券 |
| 評級： |
增持（首次） |
作者： |
李玖,武芃睿 |
| 下載權限： |
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2022年11月18日，公司發(fā)布關于回購公司股份實施完畢暨股份變動的公告。2022年5月17日至2022年11月16日，公司累計回購448萬股，成交總金額為0.50億元（不含交易費用）。
點評：
積極回購股票，公司經營信心充足。公司使用自有資金以集中競價交易方式回購公司股份，用途為減少公司注冊資本。截至2022年11月16日，本次回購方案實施完畢。本次回購反映管理層對于公司未來經營情況的信心，有利于支撐公司股價，提升公司形象。
拓展海外制造基地，國內國外雙循環(huán)。公司主要從事消費電子類、網絡通訊類、汽車電子類等電子產品的PABA和成品組裝，并提供從制程技術到倉儲物流等完整服務的EMS。隨著惠州二期生產基地全面達產，公司產能大幅提升。公司于2021年啟用三期智能生產基地、云計算和工業(yè)互聯(lián)網平臺的建設，保障未來三年產能提升空間。此外，公司積極拓展海外基地，深化全球化布局。成功控股收購印度光弘后，公司投資建設越南、孟加拉光弘，并于2021年陸續(xù)投入使用。公司全球布局，有望滿足全球市場需求，與客戶在世界范圍展開廣泛合作。
通信終端為基石，多維度產業(yè)布局。作為華為、榮耀、小米的核心供應商，公司訂單需求不斷增長。2022H1，華為年度旗艦機Mate Pad Pro項目實現(xiàn)量產出貨，并獲得小米兩款智能手表項目。汽車電子業(yè)務，公司的車載客戶包括眾多Tier1和終端車廠。2022年3月，公司順利完成法雷奧首批車載雷達傳感器的量產出貨，滿足法雷奧傳感器2000萬片/年、攝像頭組件60萬片/年的訂單。新能源領域，公司與新能安在儲能和兩輪車BMS方面合作，此外嘉興光弘微型逆變器項目首批產品成功交付。在原有通信終端業(yè)務基礎上，公司大力拓展智能穿戴、汽車電子、新能源等業(yè)務，積極導入行業(yè)頭部客戶，有望實現(xiàn)多業(yè)務共同增長。
給予“增持”評級。在EMS模式下，公司把握客戶需求，積極拓展智能穿戴、汽車電子和新能源業(yè)務，預計公司2022-2024年營收分別為42.92/54.39/67.63億元，歸母凈利潤分別為3.57/4.43/5.88億元。
風險提示：下游需求不及預期，行業(yè)競爭加劇，擴產進度不及預期
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