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FAA策略表現(xiàn)
　　FAA策略在11月份配置了標(biāo)普500ETF、國債ETF和銀華日利ETF，配置比例分別為50.00%、33.33%和16.67%，策略月度收益為1.00%。同期，基準(zhǔn)策略月度收益為7.66%。
　　FAA策略自2022年1月以來（202201-202211）的期末凈值為0.89，年化收益率為-12.06%，最大回撤為15.97%；同期，基準(zhǔn)策略期末凈值為0.91，年化收益率為-10.71%，最大回撤為15.64%；FAA策略相對(duì)基準(zhǔn)策略超額收益為-1.19%。
　　FAA策略在2022年12月份的配置情況
　　根據(jù)FAA策略的損失函數(shù)對(duì)六大ETF進(jìn)行計(jì)算，最終選取恒生ETF、上證50ETF和標(biāo)普500ETF作為2022年12月份的配置組合，配置比例分別是50.00%、33.33%和16.67%.
　　行業(yè)輪動(dòng)策略表現(xiàn)
　　依據(jù)策略原理，2022年11月本策略配置了醫(yī)療ETF、通信ETF和華夏中證500ETF聯(lián)接A（機(jī)械設(shè)備行業(yè)），配置比例分別為50.00%、33.33%和16.67%。從月度漲跌情況來看，醫(yī)療ETF上漲了3.56%,通信ETF下跌了1.22%，華夏中證500ETF聯(lián)接A上漲了5.68%。本月行業(yè)輪動(dòng)策略上漲2.33%，同期基準(zhǔn)策略上漲8.02%。
　　行業(yè)輪動(dòng)策略自2021年1月以來（202101-202211）的期末凈值為0.88，年化收益率為-6.72%，最大回撤為42.47%；同期，基準(zhǔn)策略期末凈值為0.94，年化收益率為-3.40%，最大回撤為26.36%；行業(yè)輪動(dòng)策略相對(duì)基準(zhǔn)策略超額收益為-6.03%。
　　行業(yè)輪動(dòng)策略在2022年12月份的配置情況
　　依據(jù)本策略原理，根據(jù)行業(yè)指數(shù)動(dòng)量、估值偏離度和營收增長偏離度，計(jì)算出各行業(yè)綜合評(píng)價(jià)得分。根據(jù)各行業(yè)得分情況，我們選取消費(fèi)ETF、證券保險(xiǎn)ETF和房地產(chǎn)ETF作為2022年12月的配置組合，配置比例分別為50.00%、33.33%和16.67%。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：
　　金融工程研究報(bào)告的觀點(diǎn)基于歷史數(shù)據(jù)與量化模型，存在市場環(huán)境變動(dòng)和量化模型失效的風(fēng)險(xiǎn)。