>> 山西證券-電力設(shè)備及新能源行業(yè)周報：全年國內(nèi)光伏新增裝機有望達(dá)85-100GW，產(chǎn)業(yè)鏈價格開始下行-221204
| 上傳日期： |
2022/12/5 |
大小： |
432KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
山西證券 |
| 評級： |
領(lǐng)先大市-A |
作者： |
肖索 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
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美國商務(wù)部公布反規(guī)避調(diào)查初步結(jié)果：12月2日（北京時間3日）美國商務(wù)部發(fā)布了針對東南亞四國反規(guī)避調(diào)查的初步?jīng)Q定。在對四個國家的八家公司進行徹底、透明和數(shù)據(jù)驅(qū)動的調(diào)查后，商務(wù)部初步發(fā)現(xiàn)，在首輪調(diào)查選取的八家重點企業(yè)中。有四家試圖通過在東南亞國家之一進行小加工后再運往美國，以規(guī)避美國的關(guān)稅。其中：晶科、博威爾特、韓華、新東方不存在反規(guī)避行為；阿特斯、天合、比亞迪、越南太陽能存在規(guī)避行為。美國商務(wù)部在對這些公司進行現(xiàn)場審計并征詢公眾意見后，將于明年5月公布該調(diào)查的最終結(jié)果。
光伏行業(yè)協(xié)會：2022年全年國內(nèi)新增裝機規(guī)模85GW-100GW：12月1日，中國光伏行業(yè)協(xié)會名譽理事長王勃華在光伏行業(yè)年度大會中提到，裝機方面，截至8月底，我國光伏累計裝機349.9GW，僅次于火電、水電；制造端，今年前三季度多晶硅、硅片、電池、組件四個環(huán)節(jié)產(chǎn)量均超去年全年，增速分別為52.8%、43%、42.2%和46.9%；出口方面，1-10月，光伏產(chǎn)品出口量價齊升；其中，組件出口額同比增長85.8%，出口到歐洲市場份額超過一半。但從月度出口變化來看，四季度組件出口出現(xiàn)放緩趨勢。預(yù)計2022年全球光伏新增裝機在205-250GW，中國光伏新增裝機在85-100GW，比年初上調(diào)10GW。
能源局：風(fēng)光項目應(yīng)并盡并、能并早并、允許分批并網(wǎng)：11月29日，國家能源局綜合司發(fā)布通知強調(diào)，各電網(wǎng)企業(yè)在確保電網(wǎng)安全穩(wěn)定、電力有序供應(yīng)前提下，按照“應(yīng)并盡并、能并早并”原則，對具備并網(wǎng)條件的風(fēng)電、光伏發(fā)電項目，切實采取有效措施，保障及時并網(wǎng)。
發(fā)改委：風(fēng)、光大基地總規(guī)模450GW，整縣試點累計備案66GW：11月30日，國家發(fā)改委環(huán)資司發(fā)布《能源綠色低碳轉(zhuǎn)型行動成效明顯——“碳達(dá)峰十大行動”進展（一）》，制定實施以沙漠、戈壁、荒漠地區(qū)為重點的大型風(fēng)電光伏基地規(guī)劃布局方案，規(guī)劃總規(guī)模約4.5億千瓦，目前第一批9500萬千瓦基地項目已全部開工建設(shè)，印發(fā)第二批項目清單并抓緊推進前期工作，組織謀劃第三批基地項目。穩(wěn)步推進整縣屋頂分布式光伏開發(fā)試點，截至今年6月底，全國試點累計備案規(guī)模6615萬千瓦。
價格追蹤
多晶硅價格：根據(jù)PV-InfoLink數(shù)據(jù)，本周多晶硅致密料均價295元/kg，較上周下跌2.3%。當(dāng)下，市場價格處于下行區(qū)間，硅料環(huán)節(jié)開始陸續(xù)進入簽單洽談密集期，買賣雙方僵持氣氛濃郁，價格難以達(dá)成一致；此外，由于部分訂單仍處于執(zhí)行階段，本周硅料環(huán)節(jié)成交積極性不高，預(yù)計價格博弈時間長且程度激烈。下月硅料產(chǎn)量規(guī)模環(huán)比持續(xù)提升，疊加下游需求逐步萎縮，預(yù)計年末硅料環(huán)節(jié)庫存堆高，或出現(xiàn)近兩年來第一次庫存反轉(zhuǎn)信號。
硅片價格：根據(jù)PV-InfoLink數(shù)據(jù)，本周155um的182mm單晶硅片均價7.110元/片，較上周下跌2.6%。本周單晶硅片環(huán)節(jié)主流規(guī)格價格繼續(xù)下探，能否滿足電池端對硅片降價的訴求仍難有定論，整個上游環(huán)節(jié)價格博弈難度陡增。處于價格快速下行通道中的硅片廠家對硅料價格降幅訴求增強；此外，拉晶環(huán)節(jié)稼動率水平逐步下修的可能增加，疊加中國春節(jié)假期即將來臨，12-1月的階段需求規(guī)模或下降。
電池片價格：根據(jù)PV-InfoLink數(shù)據(jù)，本周M10電池片（轉(zhuǎn)換效率22.9%+）均價1.34元/W，較上周下跌0.7%。M6、G12尺寸落在1.31元/W和1.34元/W的價格水平。一線組件排產(chǎn)年末小幅下調(diào)約5-10%、中小型組件廠家下調(diào)15-20%。受組件環(huán)節(jié)整體對應(yīng)電池片的拉貨需求緩和影響，盡管大尺寸與高效電池片供應(yīng)量體沒有明顯增長，但電池片供不應(yīng)求現(xiàn)象有所好轉(zhuǎn)。電池片價格略有松動，但降幅顯著低于上游硅料及硅片，仍是產(chǎn)業(yè)鏈供需相對最為緊張的環(huán)節(jié)。
組件價格：根據(jù)PV-InfoLink數(shù)據(jù)，本周182mm單面PERC組件均價1.96元/W，較上周下跌0.5%。182mm雙面PERC組件均價1.98元/W，較上周下跌0.5%。本周組件價格延續(xù)上周下降趨勢、成交趨緩跡象明顯。一方面，國內(nèi)市場冷熱不一，部分地區(qū)受疫情、用地、價格等因素影響，未著急搶裝，觀望情緒濃厚；另一方面，海外四季度需求疲軟，疊加新進入者加劇組件內(nèi)卷，市場價格持續(xù)混亂。
投資建議
本周多晶硅、硅片、電池及光伏組件價格全線下行；其中，上游環(huán)節(jié)價格降幅尤為顯著。在電池片降價幅度較小的前提下，預(yù)計電池環(huán)節(jié)仍是產(chǎn)業(yè)鏈盈利能力持續(xù)修復(fù)的環(huán)節(jié)，重點推薦：愛旭股份、福斯特、鑫鉑股份、海優(yōu)新材、金博股份、隆基綠能、大全能源，積極關(guān)注：林洋能源、美暢股份、石英股份、東方日升、通威股份、晶盛機電、帝爾激光、邁為股份、錦浪科技。
風(fēng)險提示
光伏新增裝機量不及預(yù)期；產(chǎn)業(yè)鏈價格波動風(fēng)險；海外地區(qū)政策風(fēng)險。
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