>> 南華期貨-貴金屬周度分析：加息幅度將放緩，而非農(nóng)仍超預(yù)期-221204
| 上傳日期： |
2022/12/5 |
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| 6526KB |
| 格式： |
pdf 共32頁 |
來源： |
南華期貨 |
| 評級： |
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作者： |
夏瑩瑩 |
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上周總結(jié)：上周貴金屬市場強(qiáng)勢上揚(yáng)，外強(qiáng)內(nèi)弱，且銀強(qiáng)金弱，主要因美元指數(shù)與美債收益率雙雙大幅回落。從背后驅(qū)動來看，美指與美債走勢皆受美聯(lián)儲加息預(yù)期主導(dǎo)，而白銀的強(qiáng)勢則伴隨國外白銀庫存低位，國內(nèi)白銀庫存則自9月來已從低位回升。上周四凌晨鮑威爾在布魯金斯學(xué)會就勞動力市場和經(jīng)濟(jì)形勢發(fā)表講話，表示美聯(lián)儲可能最快于12月開始放緩加息；緊接著周四晚間公布的美11月PCE通脹增速放緩且低于預(yù)期，加息預(yù)期降溫，令美指下破關(guān)鍵年線支撐，貴金屬則反向站上年線。周五晚間公布的非農(nóng)就業(yè)報告盡管超預(yù)期強(qiáng)勁，美指多頭亦嘗試反攻，但最終依然收于年線下方，美黃金亦企穩(wěn)于1790上方，預(yù)示貴金屬多頭依然占據(jù)主動。從加息預(yù)期看，12月加息50BP基本板上釘釘，不確定性及波動在于利率峰值高度及持續(xù)時間?；鸪謧}看，上周SPDR黃金ETF持倉繼續(xù)減少0.38%至905.48噸；白銀ETF總持倉減少0.24%至23640.56噸，近期基金持倉盡管仍低迷運(yùn)行，但貴金屬價格仍有不俗漲幅。截至11月29日的CFTC報告顯示，黃金非商業(yè)凈多頭寸減少6110張至110003張，主要因多頭平倉5123張，反映多頭獲利回吐壓力較大；白銀非商業(yè)凈多頭寸小增717張至17483張，其中多頭和空頭頭寸分別減少2099張和2816張。
本周關(guān)注：本周數(shù)據(jù)方面總體平淡，適當(dāng)關(guān)注PPI，以及密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)。本周二澳洲聯(lián)儲將公布利率決議；周三加拿大央行將公布利率決議；周四巴西央行公布利率決議。
策略：上周黃金周線收長陽，日線站上200日均線，體現(xiàn)強(qiáng)勢。但日線看RSI指標(biāo)有超買，通道有壓力線，且前高在1820形成一定阻力，周線則面臨60周與120周均線雙重壓制，短線有一定回調(diào)壓力，下方強(qiáng)支撐1790。但中期維持看漲，如突破1820后，可進(jìn)一步看高至1860附近。SHFE黃金上方阻力位在410，突破后將指向420，下方支撐405.7，強(qiáng)支撐401。白銀亦向上突破上升通道上沿，預(yù)示強(qiáng)勢，下一阻力位已經(jīng)上移至24區(qū)域，下方支撐在22.4。SHFE白銀RSI指標(biāo)已超買，且價格接近今年3月高點附近，預(yù)計在5350-5400附近阻力強(qiáng)勁，沖高回落風(fēng)險較大，下方支撐5000整數(shù)關(guān)口。
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