>> 銀河期貨-航運(yùn)日?qǐng)?bào)-221208
| 上傳日期： |
2022/12/8 |
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pdf 共9頁(yè) |
來(lái)源： |
銀河期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
蔣洪艷 |
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干散貨運(yùn)價(jià)方面，12/7日波羅的海干散貨運(yùn)費(fèi)指數(shù)BDI報(bào)1373點(diǎn)，環(huán)比+2.46%，同比-59.04%。12/2日當(dāng)周SCFI集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)1171.36，環(huán)比-4.8%，同比-75.2%，其中上海-美西集裝箱運(yùn)價(jià)1437美元/FEU，環(huán)比-3.9%，同比-79.5%；上海-歐洲集裝箱運(yùn)價(jià)1085美元/TEU，環(huán)比-1.4%，同比-85.7%。美西和歐洲運(yùn)價(jià)跌幅均出現(xiàn)放緩。據(jù)美國(guó)財(cái)經(jīng)網(wǎng)站CNBC供應(yīng)鏈熱圖的最新數(shù)據(jù)顯示，由于需求暴跌，美國(guó)在中國(guó)的制造業(yè)訂單下降了40%，承運(yùn)商一直在執(zhí)行積極的運(yùn)力管理戰(zhàn)略以平衡供需。目前中國(guó)-美西集裝箱運(yùn)價(jià)已跌破小型船公司的成本價(jià)，受成本支撐和航司停航影響，預(yù)計(jì)后續(xù)運(yùn)價(jià)延續(xù)下跌，但跌幅預(yù)計(jì)有所收窄。
周轉(zhuǎn)方面，12/7日Clarksons全球集裝箱塞港指數(shù)為33.0%，相較一周前+0.3pct，12/7日Clarksons全球干散貨船（Cape+Pmax）塞港指數(shù)為31.39%，相較一周前+0.7pct。近期關(guān)注美國(guó)鐵路行業(yè)可能發(fā)生的大規(guī)模罷工。美國(guó)在通貨膨脹和經(jīng)濟(jì)萎縮的雙重影響之下，工人們想要漲薪的欲望也就越來(lái)越強(qiáng)烈，鐵路總工會(huì)表示，如果在12月9日之前雙方還沒(méi)能夠達(dá)成一致意見(jiàn)的話，鐵路工人并將會(huì)展開(kāi)全國(guó)總罷工。韓國(guó)方面，在卡車司機(jī)全國(guó)性罷工進(jìn)入第三周之際，韓國(guó)周四將復(fù)工令適用范圍擴(kuò)大到水泥行業(yè)以外，下令石化和鋼鐵行業(yè)的罷工卡車司機(jī)重返工作崗位。在復(fù)工令下達(dá)后，韓國(guó)鋼鐵水泥行業(yè)的生產(chǎn)已逐漸恢復(fù)到正常水平。
干散貨方面，上周，澳洲巴西19港鐵礦發(fā)運(yùn)總量2613.2萬(wàn)噸，環(huán)比增加98.4萬(wàn)噸。Mysteel調(diào)研247家鋼廠高爐開(kāi)工率75.61%，環(huán)比降1.43%，同比增5.81%；高爐煉鐵產(chǎn)能利用率82.62%，環(huán)比增0.10%，同比增7.82%；鋼廠盈利率23.81%，環(huán)比增1.30%，同比降43.72%。近期政策面上對(duì)房企融資的支持力度加大，地產(chǎn)政策底部顯現(xiàn)，年底鐵礦發(fā)運(yùn)有望沖量。煤炭方面，澳大利亞洪水導(dǎo)致發(fā)運(yùn)受阻，國(guó)內(nèi)外動(dòng)力煤價(jià)差縮小，且國(guó)內(nèi)保供煤需求增加，電廠庫(kù)存處于歷史同期高位，疊加壓制進(jìn)口需求。12月冬季預(yù)期氣溫下降，適逢動(dòng)力煤消費(fèi)旺季疊加歐洲能源替代，煤炭發(fā)運(yùn)仍有望繼續(xù)增加。糧食方面，近期密西西比河水位逐漸恢復(fù)，黑海地區(qū)糧食逐漸恢復(fù)發(fā)運(yùn)，但中長(zhǎng)期看，全球農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易流收窄格局不變。
集裝箱方面，運(yùn)輸格局逐漸轉(zhuǎn)為寬松，集運(yùn)運(yùn)價(jià)仍處于下跌通道。供應(yīng)端德魯里預(yù)計(jì)集裝箱船市場(chǎng)預(yù)計(jì)明年將交付260萬(wàn)TEU的運(yùn)力。雖然環(huán)保新規(guī)可能導(dǎo)致拆船增加，但不足以抵消大幅增長(zhǎng)的運(yùn)力。需求方面，歐洲通脹出現(xiàn)邊際放緩跡象，但美國(guó)就業(yè)仍好于預(yù)期，且美國(guó)11月服務(wù)業(yè)PMI升至56.5，顯著高于10月的54.4，同樣高于市場(chǎng)預(yù)期，顯示未來(lái)美聯(lián)儲(chǔ)加息壓力仍存。
在內(nèi)外經(jīng)濟(jì)承壓的背景下，中國(guó)11月內(nèi)外需求繼續(xù)回落，進(jìn)出口降幅超預(yù)期。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，中國(guó)11月進(jìn)出口總額（以美元計(jì)）5223.43億美元，同比下降9.5%，較上月下降9.1%；出口（以美元計(jì)）同比-8.7%，前值-0.3%，預(yù)期-4.2%；進(jìn)口降10.6%，前值-0.7%，預(yù)期降7.1%；貿(mào)易順差698.4億美元，前值851.5億美元，預(yù)期780.5億美元。11月出口到美國(guó)和歐盟的增速均出現(xiàn)大幅下滑，11月中國(guó)對(duì)美出口增速25.4%，增速環(huán)比降12.9pct，11月中國(guó)對(duì)歐盟出口增速-10.6%，增速環(huán)比降1.7pct。在全球加息的背景下歐美國(guó)家正陷入滯漲，預(yù)計(jì)未來(lái)中國(guó)出口增速繼續(xù)承壓
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