>> 西部證券-微盟集團(2013.HK)跟蹤點評：線下門店借助微盟發(fā)展生態(tài)逐漸完善-221208
| 上傳日期： |
2022/12/9 |
大?。?/td>
| 588KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
邢開允 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
|
|
事件：12月5日消息，在門店端，微盟為OCE搭建“OCE自營店”小程序商城，助推旗下50+家門店、2200+名導購全量上云。通過兩年多的私域經營，目前已累計沉淀超190W有效客群。
門店導購+公眾號推廣+小程序下單+企微社群沉淀已成為線下門店發(fā)展標配。線下門店是OCE的流量主營陣地，OCE的門店中，服裝標簽、海報、試衣間、結賬臺還有店中導購都可以引導顧客掃描小程序/企微工作人員二維碼，為小程序/私域社群引流；通過公眾號完成品牌營銷活動體系的構建，樹立品牌形象，引導粉絲進入小程序下單；通過企微社群方式活躍私域流量，定期分享品牌活動，刺激私域粉絲復購，喚醒私域人群消費意愿。除此之外，隨著小程序建設的日益完善，OCE小程序商城設有進群福利賣點，通過“周五秒殺”、“穿搭推薦”、“大額優(yōu)惠券”等福利內容種草引導瀏覽用戶掃碼進入企微社群。同時OCE還借助微盟商戶助手等平臺工具，精細化管理導購線上運營的內容和方法。
隨著防疫政策改善以及經濟回暖帶來的消費環(huán)境的優(yōu)化，我們繼續(xù)看好私域電商的發(fā)展。1）微盟作為私域電商SaaS的龍頭廠商，憑借多年電商SaaS業(yè)務經驗，在私域電商回暖的背景下，資源或將向其聚集；2）公司不斷優(yōu)化產品結構和客戶結構，展望未來看，公司訂閱解決方案和商家解決方案雙輪驅動是其關鍵競爭優(yōu)勢，為客戶全方位的構建私域商城，助于商戶在私域體系內形成商業(yè)閉環(huán)。與此同時不斷完善私域開發(fā)生態(tài)，WOS操作系統(tǒng)有助于更多商家加入到私域電商中。公司不斷拓展智慧零售業(yè)務，大客占比逐漸提升，有利于提升公司整體投資回報率水平。
投資建議：我們預計公司22-24年營收分別為19.79、23.88、27.61億元，對應歸母凈利潤為-9.80、-4.43、-0.39億元，看好公司在私域電商的布局以及未來業(yè)績端的修復，維持“買入”評級。
風險提示：互聯(lián)網政策發(fā)生變化；客戶拓展不及預期；疫情反復影響。
|
|
