>> 東亞前海證券-計(jì)算機(jī)行業(yè)周報(bào)：數(shù)據(jù)資源擬入表意義重大，數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)化有望加速推進(jìn)-221211
| 上傳日期： |
2022/12/12 |
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來(lái)源： |
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| 評(píng)級(jí)： |
推薦 |
作者： |
彭琦 |
| 行業(yè)名稱： |
計(jì)算機(jī) |
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周觀點(diǎn)
市場(chǎng)回顧：上周（12.04-12.09）上證綜指上漲1.61%，創(chuàng)業(yè)板指上漲1.57%，滬深300指數(shù)上漲3.29%。計(jì)算機(jī)（申萬(wàn)）板塊下跌1.35%，跑輸上證綜指2.96pct，跑輸創(chuàng)業(yè)板指2.91pct，跑輸滬深300指數(shù)4.64pct。上周計(jì)算機(jī)（申萬(wàn)）指數(shù)在31個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)指數(shù)中位列第28。
數(shù)據(jù)資源擬入表，數(shù)據(jù)要素是數(shù)字經(jīng)濟(jì)的核心內(nèi)容。12月9日，財(cái)政部印發(fā)《企業(yè)數(shù)據(jù)資源相關(guān)會(huì)計(jì)處理暫行規(guī)定（征求意見稿）》，明確現(xiàn)階段數(shù)據(jù)資源會(huì)計(jì)處理應(yīng)當(dāng)按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則執(zhí)行，并將數(shù)據(jù)資源進(jìn)一步細(xì)分為“企業(yè)內(nèi)部使用的數(shù)據(jù)資源”和“企業(yè)對(duì)外交易的數(shù)據(jù)資源”兩類，明確兩類數(shù)據(jù)資源在確認(rèn)、初始計(jì)量、后續(xù)計(jì)量、收入確認(rèn)等環(huán)節(jié)應(yīng)當(dāng)遵循的具體準(zhǔn)則等。數(shù)據(jù)資源作為企業(yè)資產(chǎn)入表，有望推動(dòng)數(shù)據(jù)要素采集、清洗、標(biāo)注、確權(quán)、定價(jià)、交易等市場(chǎng)化建設(shè)。發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵在于數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)化，數(shù)據(jù)要素的戰(zhàn)略地位和重要性不斷提升?！笆奈濉币?guī)劃提出，要建立健全數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)規(guī)則。2022年6月，中央全面深化改革委員會(huì)審議通過(guò)意見指出，要促進(jìn)數(shù)據(jù)高效流通使用，統(tǒng)籌推進(jìn)數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)、流通交易、收益分配、安全治理，加快構(gòu)建數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度體系。隨著政策紅利不斷釋放，我國(guó)數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)發(fā)展前景廣闊。據(jù)國(guó)家工信安全中心測(cè)算，我國(guó)數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)規(guī)模將在2025年突破1749億元，2021-2025年復(fù)合增速超過(guò)25%。
數(shù)字經(jīng)濟(jì)成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)新引擎，我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展?jié)摿θ源?。?jù)中國(guó)信通院統(tǒng)計(jì)，2021年我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到45.5萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)16.2%。從全球范圍來(lái)看，數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略層級(jí)不斷提升，各發(fā)達(dá)國(guó)家陸續(xù)出臺(tái)諸多領(lǐng)域政策頂層設(shè)計(jì)；戰(zhàn)略層面，更加聚焦數(shù)字技術(shù)、數(shù)據(jù)要素、融合發(fā)展；執(zhí)行層面，各國(guó)通過(guò)多部門協(xié)作機(jī)制、發(fā)布指南與路線圖等方式，推動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略加快落地實(shí)施。此外，新興經(jīng)濟(jì)體也在加快數(shù)字經(jīng)濟(jì)相關(guān)戰(zhàn)略布局。從規(guī)模上看，中美兩國(guó)領(lǐng)銜全球數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展，根據(jù)中國(guó)信通院《全球數(shù)字經(jīng)濟(jì)白皮書（2022年）》，2021年，美國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)蟬聯(lián)世界第一，規(guī)模達(dá)15.3萬(wàn)億美元，中國(guó)位居第二，規(guī)模為7.1萬(wàn)億美元；從占比看，德國(guó)、英國(guó)、美國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)占GDP比重均超過(guò)65%，而我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)占GDP比重為39.8%，與發(fā)達(dá)國(guó)家相比仍有較大提升空間。
各地產(chǎn)業(yè)促進(jìn)條例陸續(xù)推出，加速推進(jìn)數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)化建設(shè)。2022年以來(lái)，各地加快數(shù)據(jù)立法的節(jié)奏，北京、上海、深圳、江蘇、浙江等地紛紛出臺(tái)產(chǎn)業(yè)促進(jìn)條例，涉及大數(shù)據(jù)條例、數(shù)據(jù)條例、數(shù)字經(jīng)濟(jì)條例等。其中，《深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)數(shù)據(jù)條例》是國(guó)內(nèi)數(shù)據(jù)領(lǐng)域首部基礎(chǔ)性、綜合性立法。相關(guān)數(shù)據(jù)條例聚焦數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施、數(shù)據(jù)資源、數(shù)字技術(shù)三要素和數(shù)字產(chǎn)業(yè)化、產(chǎn)業(yè)數(shù)字化兩大核心,提出數(shù)據(jù)權(quán)益、公共數(shù)據(jù)、數(shù)據(jù)治理、數(shù)據(jù)安全等多方面要求。我們認(rèn)為，政策持續(xù)發(fā)力加快數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)培育，明確數(shù)據(jù)權(quán)益和安全保障，有望促進(jìn)數(shù)據(jù)流通和開發(fā)利用，加速推進(jìn)數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)化建設(shè)。建議關(guān)注：數(shù)據(jù)要素發(fā)展的基礎(chǔ)保障即算力&算法服務(wù)商，相關(guān)標(biāo)的有浪潮信息、中科曙光、易華錄、科大訊飛、星環(huán)科技等；數(shù)據(jù)要素的運(yùn)營(yíng)&流通服務(wù)商，相關(guān)標(biāo)的有太極股份、電科數(shù)字、深桑達(dá)A、數(shù)字政通等；數(shù)據(jù)要素的安全保障即數(shù)據(jù)安全&合規(guī)服務(wù)商，相關(guān)標(biāo)的有衛(wèi)士通、奇安信、安恒信息、吉大正元等。
投資建議
?。?）智能汽車：相關(guān)標(biāo)的有四維圖新、中科創(chuàng)達(dá)、德賽西威、經(jīng)緯恒潤(rùn)、虹軟科技等。
（2）信創(chuàng)：相關(guān)標(biāo)的有中國(guó)軟件、海量數(shù)據(jù)、太極股份、東方通、金山辦公、用友網(wǎng)絡(luò)、神州數(shù)碼、海光信息、中科曙光等。
（3）工業(yè)軟件：相關(guān)標(biāo)的有華大九天、概倫電子、廣立微、中望軟件、中控技術(shù)、寶信軟件等。
（4）金融IT：相關(guān)標(biāo)的有恒生電子、頂點(diǎn)軟件、宇信科技、長(zhǎng)亮科技、神州信息、東方國(guó)信等。
?。?）能源IT：相關(guān)標(biāo)的有遠(yuǎn)光軟件、朗新科技、恒華科技、國(guó)網(wǎng)信通、云涌科技等。
?。?）醫(yī)療IT：相關(guān)標(biāo)的有衛(wèi)寧健康、創(chuàng)業(yè)慧康、久遠(yuǎn)銀海、東軟集團(tuán)、嘉和美康等。
?。?）網(wǎng)絡(luò)安全：相關(guān)標(biāo)的有安博通、啟明星辰、衛(wèi)士通、深信服、奇安信、天融信等。
（8）云計(jì)算：相關(guān)標(biāo)的有廣聯(lián)達(dá)、用友網(wǎng)絡(luò)、金山辦公、石基信息、浪潮信息、紫光股份等。
風(fēng)險(xiǎn)提示
下游景氣度不及預(yù)期；政策推進(jìn)不及預(yù)期；技術(shù)創(chuàng)新不及預(yù)期、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇
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