>> 博覽財(cái)經(jīng)-中國(guó)首席財(cái)經(jīng)第2985期-221216
| 上傳日期： |
2022/12/16 |
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博覽財(cái)經(jīng) |
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隔夜，歐美股市再次“大跳水”！究其原因，仍然是加息導(dǎo)致的“焦慮大爆發(fā)”。雖然美聯(lián)儲(chǔ)積極安撫市場(chǎng)情緒，但冷不防歐央行“放飛自我”，直白的告訴市場(chǎng)“更大的加息在后面”！美歐股市跌幅擴(kuò)大！誘發(fā)整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)大回調(diào)……
此時(shí)的國(guó)內(nèi)，則將進(jìn)一步釋放出“2023年要大搞經(jīng)濟(jì)、大力穩(wěn)增長(zhǎng)”的積極信號(hào)。無(wú)論是劉鶴副總理的“對(duì)明年經(jīng)濟(jì)整體好轉(zhuǎn)‘極有信心’”，還是外資對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)/中國(guó)資產(chǎn)的“積極唱多”，都展現(xiàn)出“另一番風(fēng)景這邊獨(dú)好”……
劉鶴“對(duì)明年經(jīng)濟(jì)整體好轉(zhuǎn)極有信心”！給人民幣資產(chǎn)背書(shū)！
劉鶴在“第五輪中國(guó)－歐盟工商領(lǐng)袖和前高官對(duì)話會(huì)”上發(fā)表書(shū)面致辭時(shí)指出，對(duì)于明年中國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)整體性好轉(zhuǎn)，我們極有信心。
這某種程度上傳遞了“大概率正在舉行的高層年底經(jīng)濟(jì)會(huì)議”，對(duì)2023年經(jīng)濟(jì)的定性與預(yù)判（預(yù)期）。此前就有“半官方的智囊”說(shuō)明年的GDP目標(biāo)“可以定在5%以上、甚至6%”！2022年的實(shí)際經(jīng)濟(jì)增速比預(yù)期的低很多，2023年的GDP在低基數(shù)上“完成‘高增長(zhǎng)’”，是有條件的！如今，隨著國(guó)內(nèi)疫情防控“優(yōu)化”，社會(huì)活動(dòng)基本全面放開(kāi)，在經(jīng)歷放開(kāi)初期的“不適應(yīng)”與感染小高峰之后，經(jīng)濟(jì)、社會(huì)生活大概率“重回常態(tài)”；而此時(shí)，決策層正通過(guò)“擴(kuò)內(nèi)需戰(zhàn)略”疏通、激發(fā)國(guó)內(nèi)消費(fèi)與投資需求；通過(guò)東亞峰會(huì)、RCEP，以及中阿、中海峰會(huì)等，重組外需市場(chǎng)，以應(yīng)對(duì)、對(duì)沖歐美需求的“可能下降”。決策層確實(shí)為2023年經(jīng)濟(jì)的“強(qiáng)勢(shì)重啟”做了相當(dāng)充分的政策準(zhǔn)備！況且，中國(guó)此前多年的“不搞大水漫灌”保留了足夠多的“政策工具”，“歷時(shí)三年的動(dòng)態(tài)清零”保存了完整產(chǎn)業(yè)鏈的韌性。如果決策層的這種積極預(yù)期能夠通過(guò)相關(guān)會(huì)議、政策轉(zhuǎn)為投資人的“切身感受”，則人民幣資產(chǎn)價(jià)格將隨之大幅上修！
高層罕見(jiàn)重提“房地產(chǎn)支柱產(chǎn)業(yè)”！值得一根“大陽(yáng)線”！
劉鶴指出，房地產(chǎn)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)，針對(duì)當(dāng)前出現(xiàn)的下行風(fēng)險(xiǎn)，我們已出臺(tái)一些政策，正在考慮新的舉措，努力改善行業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債狀況，引導(dǎo)市場(chǎng)預(yù)期和信心回暖。未來(lái)一個(gè)時(shí)期，中國(guó)城鎮(zhèn)化仍處于較快發(fā)展階段，有足夠需求空間為房地產(chǎn)業(yè)穩(wěn)定發(fā)展提供支撐。
很久都沒(méi)人再說(shuō)“房地產(chǎn)是支柱產(chǎn)業(yè)”這句話了，尤其是決策層。對(duì)A股而言，僅就這句話也值一根“大陽(yáng)線”！至于相關(guān)板塊/概念，更是要“再火一把”！雖然在12月仍然面臨“強(qiáng)預(yù)期、弱現(xiàn)實(shí)”的尷尬，但放在2023年的框架去考慮，明年的房地產(chǎn)板塊，大概率要“先中字頭一步‘踐行中國(guó)特色估值體系’”了！雖然此次高層講話并未透露更多細(xì)節(jié)，但可以推測(cè)，此前的“三支箭”解決了“優(yōu)質(zhì)/合規(guī)房企”的資金鏈風(fēng)險(xiǎn)，整個(gè)板塊的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)陡降；如今再次強(qiáng)調(diào)“改善行業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債狀況”，要想有“立竿見(jiàn)影”的效果要么“多計(jì)資產(chǎn)”，要么“減計(jì)負(fù)債”，難道是要“優(yōu)化‘三道紅線’”？如果說(shuō)“三支箭+改善資產(chǎn)負(fù)債表”都是“供給端”的努力，那么這次重提“城鎮(zhèn)化較快階段，有足夠需求空間”，就是給房地產(chǎn)銷售端“提供想象空間”！在多地已經(jīng)N次放寬限購(gòu)、降低房貸利率、但收效甚微的基礎(chǔ)上，且看一二線的限售限購(gòu)是否還會(huì)有啥“超乎想象力的驚喜”吧！
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