>> 興業(yè)證券-【興證金工】興財富第341期：技術指標微降，后市以震蕩為主-221218
| 上傳日期： |
2022/12/20 |
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| 1588KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
興業(yè)證券 |
| 評級： |
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作者： |
鄭兆磊,劉海燕 |
| 下載權限： |
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投資要點
綜合結論：本周（2022/12/12-2022/12/16）市場整體以震蕩下跌為主，這與我們上周的觀點相近。展望后市，目前多數(shù)指數(shù)的上漲概率指標處于閾值附近，小盤股指數(shù)相對更優(yōu)。具體來說，小盤股指數(shù)目前大多處于上行波段，中證1000和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的短期與中期上漲概率已處于較高位置。此外，多數(shù)大盤股與萬得全A指數(shù)的上漲概率處于中部偏低位置，且相比于上周有所下降。綜上，本期觀點將以震蕩為主，但下行空間有限，需要時刻關注擇時信號出現(xiàn)反轉。目前市場進入比較明顯的震蕩期，不定期擇時信號周內或出現(xiàn)反轉，如有實際需求煩請聯(lián)系興證金工團隊。
風格觀點：從市場風格來看，本期滬深300和創(chuàng)業(yè)板指輪動策略建議大小盤均衡配置。
利率債擇時觀點：擇時模型本期對利率債持偏中性觀點。從基本面跟蹤的因子來看，本期的工業(yè)增加值同比差分數(shù)值小于0，對債券發(fā)出看多信號；從通脹角度觀察，本期公布的CPI同比數(shù)據較上月下降0.5%，CPI同比差分指標目前發(fā)出看多信號；從債券市場技術面指標來看，最近20個交易日以來債券凈價指數(shù)的動量指標發(fā)出看空信號；從短期資金流向角度觀察，A股最近40個交易日的收益率略高于歷史中位數(shù)，配置資金可能有意愿從債市流向股市。
風險提示：擇時模型結論是基于合理假設前提下結合歷史數(shù)據推導得出，在市場環(huán)境轉變時模型存在失效的風險。
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