>> 銀河期貨-航運(yùn)日?qǐng)?bào)-221220
| 上傳日期： |
2022/12/27 |
大小： |
773KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
銀河期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
蔣洪艷,賈瑞林 |
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市場(chǎng)行情
干散貨運(yùn)價(jià)方面，12/19日波羅的海干散貨運(yùn)費(fèi)指數(shù)BDI報(bào)1548點(diǎn)，環(huán)比-0.8%，同比-38%。12/16日當(dāng)周SCFI集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)1123.29，環(huán)比-1.3%，同比-77.1%，其中上海-美西集裝箱運(yùn)價(jià)1423美元/FEU，環(huán)比-0.5%，同比-80.8%；上海-歐洲集裝箱運(yùn)價(jià)1050美元/TEU，環(huán)比+0.3%，同比-86.2%，通脹和全球經(jīng)濟(jì)衰退影響，全球集裝箱運(yùn)輸需求繼續(xù)走弱，隨著航司停航增加，本周SCFI跌幅繼續(xù)收窄，歐洲、地中海、澳洲、南非、日本等航線出現(xiàn)止跌反彈。
周轉(zhuǎn)方面，12/19日Clarksons全球集裝箱塞港指數(shù)為33.2%，相較一周前-0.4pct，12/19日Clarksons全球干散貨船（Cape+Pmax）塞港指數(shù)為31.33%，相較一周前+0.01pct。根據(jù)德路里最新數(shù)據(jù)顯示，在跨太平洋、跨大西洋和亞洲至北歐和地中海的主要貿(mào)易航線的總共724個(gè)預(yù)定航次中，在第50周（12月12日至12月18日）到第52周（1月9日至1月15日）的5周間取消了100個(gè)航次，取消率占14%，集裝箱航運(yùn)市場(chǎng)供需轉(zhuǎn)弱背景下，航司延續(xù)停航保價(jià)策略，減緩運(yùn)價(jià)下跌。
干散貨方面，從鋼廠生產(chǎn)來看，12/16日當(dāng)周，Mysteel調(diào)研247家鋼廠高爐開工率75.97%，環(huán)比增0.07%，同比增7.97%；高爐煉鐵產(chǎn)能利用率82.64%，環(huán)比增0.63%，同比增8.36%；鋼廠盈利率21.65%，環(huán)比降0.87%，同比降59.74%。近期國內(nèi)疫情放開，政策面上對(duì)房企融資的支持力度加大，年底鐵礦發(fā)運(yùn)有望沖量，后續(xù)關(guān)注巴西降雨情況。煤炭方面，中國外交部證實(shí)澳大利亞外長(zhǎng)將于周二起訪華，后續(xù)關(guān)注澳洲煤炭進(jìn)口政策的變化。在冬季預(yù)期氣溫下降疊加歐洲能源替代的背景下，短期煤炭發(fā)運(yùn)仍有望繼續(xù)增加，不過考慮后續(xù)印尼煤炭可供發(fā)運(yùn)量不多，預(yù)計(jì)發(fā)運(yùn)增量有限。糧食方面，短期看黑海地區(qū)糧食逐漸恢復(fù)發(fā)運(yùn)，但中長(zhǎng)期看，全球農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易流收窄格局不變。
集裝箱方面，在內(nèi)外經(jīng)濟(jì)承壓的背景下，中國11月內(nèi)外需求繼續(xù)回落，出口降幅超預(yù)期。11月出口到美國和歐盟的增速均出現(xiàn)大幅下滑，其中，中國對(duì)美出口增速-25.4%，增速環(huán)比降12.9pct，中國對(duì)歐盟出口增速-10.6%，增速環(huán)比降1.7pct。美國消費(fèi)方面，美國11月零售銷售環(huán)比為-0.6%，低于市場(chǎng)預(yù)期的-0.2%，前值為1.3%，環(huán)比增速創(chuàng)2021年12月以來最小紀(jì)錄。從環(huán)比看，13個(gè)零售類別中有8個(gè)類別零售均出現(xiàn)不同程度的下滑。其中家具店、汽車及零部件經(jīng)銷商、建材零售環(huán)比降幅均超過了2%，電子產(chǎn)品零售環(huán)比下降1.5%，加油站零售環(huán)比下降0.1%。從同比增速來看，家具和家用飾品、建筑材料等地產(chǎn)鏈相關(guān)耐用消費(fèi)品增速繼續(xù)下降，電子和家用電器店零售增速雖有所回升，但同比仍為負(fù)數(shù)。在全球加息歐美國家陷入滯漲的背景下，預(yù)計(jì)未來中國出口增速繼續(xù)承壓。
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