>> 博覽財(cái)經(jīng)-首席證券內(nèi)參第3223期-221227
| 上傳日期： |
2022/12/27 |
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博覽財(cái)經(jīng) |
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本周一（26日），賽道股和硬科技的重新崛起，帶動(dòng)了整個(gè)創(chuàng)業(yè)板大漲，但市場(chǎng)仍是縮量狀態(tài)，賽道股的反彈大概率是沒有持續(xù)性的。
不過，當(dāng)前整個(gè)政策面依然友好?？梢钥吹?，昨天兩辦發(fā)文部署雙節(jié)工作，體現(xiàn)出對(duì)鼓勵(lì)雙節(jié)出行消費(fèi)的態(tài)度；而衛(wèi)健委也正式明確降低對(duì)新冠的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)和管控，意在加速恢復(fù)經(jīng)濟(jì)到疫情前水平；樓市刺激消費(fèi)也迎來新利好，廣東東莞宣布即日起全域放開住房限購，預(yù)計(jì)很快會(huì)有更多城市跟進(jìn)，地產(chǎn)股短線將再次迎來政策刺激的反彈；同時(shí)昨天公布的逆回購顯著持續(xù)放量，釋放強(qiáng)烈寬松、維穩(wěn)信號(hào)。
因此，盡管短線往上走的空間有限，但再大跌的風(fēng)險(xiǎn)也越來越小了。元旦前指數(shù)可能會(huì)繼續(xù)維持震蕩筑底的走勢(shì)。
首先，中辦國辦26日發(fā)文部署雙節(jié)工作，要求確保人民群眾度過歡樂祥和的節(jié)日。其對(duì)股市板塊有以下指引：
1、政策將繼續(xù)高度重視抗疫物資的供應(yīng)督促，醫(yī)療板塊仍會(huì)是市場(chǎng)大熱點(diǎn)之一；
2、對(duì)于旅游酒店、民航、商貿(mào)購物等線下消費(fèi)復(fù)蘇將充分鼓勵(lì)滿足；
3、對(duì)于文化娛樂、影視傳媒等的精準(zhǔn)定向扶持會(huì)很快展開；
4、對(duì)于公務(wù)機(jī)構(gòu)在高端白酒、奢侈品等高消費(fèi)提出嚴(yán)厲警告，對(duì)它們是利空。
實(shí)際上，與兩辦部署一致的是，隨著雙節(jié)臨近，疊加12月以來，全國超40地發(fā)放消費(fèi)券，消費(fèi)領(lǐng)域已紛紛復(fù)蘇。消費(fèi)板塊的復(fù)蘇在1月份是非常確定的。
其次，衛(wèi)健委26日晚宣布對(duì)新冠做兩個(gè)關(guān)鍵調(diào)整：將新冠肺炎更名為新型冠狀病毒感染；從2023年1月8日起實(shí)施“乙類乙管”。股市層面，這意味著，與防治新冠相關(guān)的醫(yī)療板塊盡管當(dāng)前仍會(huì)是股市熱點(diǎn)之一，但其離退潮已不太遠(yuǎn)，且一旦退潮后在相當(dāng)長(zhǎng)期內(nèi)都不太可能再成熱點(diǎn)的局面。
此外，26日，央行公開市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)凈投放2070億元。再考慮到，年末有大量財(cái)政資金投放，而央行也多次明確表態(tài)要維護(hù)年末流動(dòng)性合理充裕，預(yù)計(jì)跨年流動(dòng)性仍將維持平穩(wěn)，這對(duì)托底當(dāng)期宏觀流動(dòng)性寬松預(yù)期非常有利。
至于昨日領(lǐng)漲的光伏和動(dòng)力電池等新能源板塊，雖然受限于目前市場(chǎng)成交地量、活躍度不足大概率持續(xù)性不佳，但從邏輯上看，由于市場(chǎng)對(duì)光伏上游的硅料和硅片價(jià)格會(huì)持續(xù)下跌有明確預(yù)期，這對(duì)整個(gè)光伏中下游產(chǎn)業(yè)鏈均有利，會(huì)讓中下游光儲(chǔ)等多個(gè)細(xì)分方向業(yè)績(jī)及需求預(yù)期持續(xù)改善，因此，賽道股在1月份表現(xiàn)概率是會(huì)增強(qiáng)的。
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