久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

策略：A股“春季躁動(dòng)”有望開啟，“反攻”行情值得重視
　　2022Q4在大規(guī)模疫情沖擊之下國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)再次進(jìn)入“下行初期”，即經(jīng)濟(jì)快速回落+市場(chǎng)流動(dòng)性明顯收緊+風(fēng)險(xiǎn)偏好持續(xù)下降。在經(jīng)濟(jì)下行初期，無論是2022Q1還是2022Q4市場(chǎng)投資邏輯均是：避險(xiǎn)+尋找確定性機(jī)會(huì)，即圍繞政策投資。靜待疫情達(dá)峰后，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)將進(jìn)入“下行末期”甚至走向“復(fù)蘇初期”，屆時(shí)，A股將有望迎來明顯的反轉(zhuǎn)行情。2023年1月A股有望迎來“春季躁動(dòng)”，“反攻”行情值得重視。市場(chǎng)不再尋找政策避險(xiǎn)，反而更加聚焦：擁有基本面支撐（制造業(yè)）、對(duì)流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)偏好更具備彈性的成長(zhǎng)風(fēng)格，同時(shí)，也將挖掘與經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇共振的高β行業(yè)。
　　金融工程：基于行業(yè)輪動(dòng)模型的1月行業(yè)多頭
　　基于行業(yè)輪動(dòng)模型，1月行業(yè)多頭為：食品飲料，社會(huì)服務(wù)，美容護(hù)理，交通運(yùn)輸，商貿(mào)零售，汽車，輕工制造，通信，傳媒。
　　電力設(shè)備與新能源：鵬輝能源（300438.SZ）、新風(fēng)光（688663.SH）、陽(yáng)光電源（300274.SZ）
　　鵬輝能源戶儲(chǔ)電池全球前二，大儲(chǔ)電池放量在即，有望隨戶儲(chǔ)持續(xù)放量；新風(fēng)光是具有山東國(guó)資背景的儲(chǔ)能系統(tǒng)集成企業(yè)，有望充分受益山東地方儲(chǔ)能市場(chǎng)放量；陽(yáng)光電源是全球集中式光伏逆變器與儲(chǔ)能龍頭企業(yè)，有望充分受益集中式電站建設(shè)興起。
　　汽車：伯特利（603596.SH）
　　公司是國(guó)內(nèi)汽車制動(dòng)系統(tǒng)自主可控、國(guó)產(chǎn)化領(lǐng)軍企業(yè)，2021年新增定點(diǎn)金額超百億元，2022年斬獲大量線控制動(dòng)&輕量化訂單，多項(xiàng)業(yè)務(wù)加速突破。
　　中小盤：華陽(yáng)集團(tuán)（002906.SZ）
　　公司是AR-HUD的龍頭，伴隨著W-HUD和AR-HUD的快速滲透，公司汽車電子業(yè)務(wù)迎來加速增長(zhǎng)。新產(chǎn)品疊加大客戶的放量，驅(qū)動(dòng)公司進(jìn)入加速發(fā)展期。
　　機(jī)械設(shè)備：同飛股份（300990.SZ）、新銳股份（688257.SH）
　　同飛股份是工業(yè)溫控行業(yè)龍頭，乘儲(chǔ)能溫控東風(fēng)蓄勢(shì)待發(fā)；新銳股份是具備全球競(jìng)爭(zhēng)力的礦用工具龍頭，硬質(zhì)合金一體化先行者。
　　計(jì)算機(jī)：航天宏圖（688066.SH）
　　公司處于軍工信息化高景氣賽道，訂單持續(xù)高增長(zhǎng)。
　　海外市場(chǎng)：美團(tuán)-W（3690.HK）
　　公司作為本地生活的龍頭公司，其核心優(yōu)勢(shì)來自多年來所建立起的消費(fèi)者心智。
　　非銀金融：東方財(cái)富（300059.SZ）
　　公司作為大財(cái)富管理主線龍頭，兼具業(yè)績(jī)景氣度和彈性，具有長(zhǎng)期成長(zhǎng)性。隨著穩(wěn)增長(zhǎng)政策發(fā)力，經(jīng)濟(jì)預(yù)期轉(zhuǎn)好，公司業(yè)績(jī)有望穩(wěn)健增長(zhǎng)，估值位于歷史低位。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：國(guó)內(nèi)疫情達(dá)峰被拖延；美聯(lián)儲(chǔ)超預(yù)期加息；工業(yè)用電明顯下滑。