>> 德邦證券-1月金股-221229
| 上傳日期： |
2022/12/29 |
大小： |
873KB |
| 格式： |
pdf 共13頁(yè) |
來(lái)源： |
德邦證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
吳開(kāi)達(dá) |
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策略研判：大疫不過(guò)三，休養(yǎng)生息，春來(lái)還看大科技。2023年1月8日起，對(duì)新型冠狀病毒感染實(shí)施“乙類乙管”。目前第一輪疫情感染可能已經(jīng)從高峰回落。受到疫情感染擴(kuò)散，核心城市擁堵指數(shù)、地鐵客運(yùn)量大幅滑落，目前出現(xiàn)企穩(wěn)跡象，中游生產(chǎn)出現(xiàn)分化。普林格周期10月轉(zhuǎn)入衰退期，結(jié)合PMI與普林格高頻指標(biāo)預(yù)計(jì)仍處于衰退期，應(yīng)對(duì)大考第二階段闖關(guān)，待第三階段復(fù)蘇。靜待否極、泰來(lái)，休養(yǎng)生息，春來(lái)還看大科技。
德邦證券2023年1月金股組合：
食飲五糧液（000858.SZ）：公司前三季度任務(wù)完成度高，第四季度部分完成進(jìn)度較好的經(jīng)銷商預(yù)計(jì)會(huì)額外進(jìn)貨，預(yù)計(jì)公司全年能繼續(xù)保持兩位數(shù)增長(zhǎng)。濃香大王穩(wěn)健增長(zhǎng)，底部?jī)r(jià)值相對(duì)凸顯。
商社愛(ài)美客（300896.SZ）：產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，高毛利新品持續(xù)拉動(dòng)盈利能力提升。嗨體系列持續(xù)鞏固競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、濡白天使放量增長(zhǎng)，在研管線豐富為公司長(zhǎng)足發(fā)展注入強(qiáng)勁增長(zhǎng)動(dòng)力，共同鞏固醫(yī)美龍頭地位。
醫(yī)藥長(zhǎng)春高新（000661.SZ）：生長(zhǎng)激素業(yè)務(wù)方面，目前國(guó)內(nèi)滲透率還是很低，且市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局還很好，看好生長(zhǎng)激素業(yè)務(wù)保持高速增長(zhǎng)的趨勢(shì)。此外，在抗衰老、醫(yī)美等更多領(lǐng)域，公司正在持續(xù)布局，未來(lái)有望打開(kāi)長(zhǎng)期成長(zhǎng)空間。
電新晶澳科技（002459.SZ）：公司全球化布局，電池組件出貨量再創(chuàng)歷史新高。2023年底，公司n型高效電池產(chǎn)能將達(dá)27GW，并規(guī)劃了其他n型高效電池產(chǎn)能。預(yù)計(jì)明年n型高功率組件將占到公司組件出貨的30%左右。
電子芯碁微裝（688630.SH）：成長(zhǎng)型賽道龍頭無(wú)懼外部沖擊，Q3保持高增長(zhǎng)；新興領(lǐng)域有望接棒下一個(gè)LDI產(chǎn)業(yè)化爆發(fā)點(diǎn)，加速公司成長(zhǎng)。
計(jì)算機(jī)德生科技（002908.SZ）：德生23年專注社保行業(yè)，獲得一卡通全鏈條能力的深度積累與先發(fā)優(yōu)勢(shì)，將迎來(lái)一卡通業(yè)務(wù)的量?jī)r(jià)齊升模式；人社運(yùn)營(yíng)與大數(shù)據(jù)服務(wù)業(yè)務(wù)具備PS估值切換邏輯，未來(lái)占比將持續(xù)提升形成新的增長(zhǎng)動(dòng)力。
機(jī)械高測(cè)股份（688556.SH）：持續(xù)大單強(qiáng)化公司光伏晶硅加工設(shè)備龍頭地位；海外一體化布局進(jìn)一步利好公司訂單釋放，獲得印度阿達(dá)尼6000萬(wàn)訂單；下游擴(kuò)產(chǎn)+細(xì)線化、薄片化等趨勢(shì)推動(dòng)公司切割代工持續(xù)放量。
環(huán)保公用穗恒運(yùn)A（000531.SZ）：公司積極推動(dòng)常規(guī)能源與新能源的發(fā)展，通過(guò)“氣代煤”不斷優(yōu)化火電裝機(jī)質(zhì)量，持續(xù)推進(jìn)光伏裝機(jī)規(guī)模提升，并積極布局氫能、儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)，未來(lái)成長(zhǎng)空間廣闊。
軍工紫光國(guó)微（002049.SZ）：集成電路業(yè)務(wù)需求持續(xù)增長(zhǎng)，公司領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)持續(xù)擴(kuò)大；公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有序進(jìn)行，固定資產(chǎn)投資穩(wěn)步推進(jìn)。
傳媒互聯(lián)網(wǎng)海外騰訊控股（0700.HK）：本土游戲業(yè)務(wù)：承壓逐步緩解；海外游戲業(yè)務(wù)：料環(huán)比持續(xù)恢復(fù)；網(wǎng)絡(luò)廣告業(yè)務(wù)：關(guān)注視頻號(hào)信息流廣告的收入爬坡期；金融科技及企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)：關(guān)注疫情的邊際改善。
傳媒互聯(lián)網(wǎng)海外快手-W（1024.HK）：電商生態(tài)體系供需側(cè)建設(shè)維持正軌，外循環(huán)廣告承壓，但部分被內(nèi)循環(huán)廣告的增量所抵消，內(nèi)容端持續(xù)豐富下，直播業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長(zhǎng)?？春霉倦S著組織架構(gòu)升級(jí)與運(yùn)營(yíng)效率提升，商業(yè)化能力進(jìn)一步增強(qiáng)。
金工富國(guó)中證軍工龍頭ETF（512710.SH）：復(fù)雜多變的世界格局下，國(guó)防與經(jīng)濟(jì)的同步提升為興國(guó)之大方略；需求端放量使軍工在優(yōu)秀的歷史業(yè)績(jī)之上疊加了“確定性”，行業(yè)或成時(shí)代配置“必需品”；配置中證軍工龍頭指數(shù)，投資“十四五”待開(kāi)啟的軍工黃金時(shí)代。
風(fēng)險(xiǎn)提示：國(guó)際形勢(shì)變化，國(guó)內(nèi)外疫情發(fā)展超預(yù)期，資本市場(chǎng)政策超預(yù)期變化，宏觀、微觀流動(dòng)性出現(xiàn)超預(yù)期變化。
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