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兩類量化指增基金超額收益均走強(qiáng)，偏股混合型基金倉位提升
　　上周主動(dòng)型、指數(shù)型、對沖三個(gè)類別的量化基金收益率中位數(shù)分別為2.11%、1.69%、0.35%，所有股票及偏股型公募基金收益率中位數(shù)為2.22%；近1個(gè)月主動(dòng)型量化基金收益率中位數(shù)為-2.13%，所有股票及偏股型公募基金收益率中位數(shù)為-1.36%。近一周來看，滬深300和中證500量化指增基金上周超額收益中位數(shù)分別為0.20%與0.39%，兩類量化指增基金的超額收益均有所走強(qiáng)。我們基于三種方法對偏股混合型基金倉位變化情況進(jìn)行測算，結(jié)合上期持倉的二次規(guī)劃法、Lasso回歸和逐步回歸方法均顯示上周偏股混合型基金倉位預(yù)測值較前一周上升。
　　上周多數(shù)因子表現(xiàn)良好，估值與波動(dòng)率因子回撤
　　上周超過半數(shù)的因子呈現(xiàn)普遍性的正收益。成長、盈利、財(cái)務(wù)質(zhì)量等基本面因子以及反轉(zhuǎn)、換手率、beta、技術(shù)因子在所有股票池中均取得正向RankIC；其中成長因子在所有股票池中Rank IC均超過10%。小市值因子的表現(xiàn)出現(xiàn)一定程度的分化，在滬深300成分股票池呈現(xiàn)一定的正收益，但在其余股票池回撤較大。估值與波動(dòng)率因子上周均呈現(xiàn)普遍性回撤。
　　上周市場上行，表現(xiàn)最好的指數(shù)是創(chuàng)業(yè)板指
　　上周市場上行，創(chuàng)業(yè)板指一周漲幅2.65%相對較大，中小板指一周漲幅1.39%相對較?。挥^察市場重要規(guī)模指數(shù)發(fā)現(xiàn)，中證1000指數(shù)一周漲幅1.96%相對較大，上證50指數(shù)一周漲幅0.74%相對較小；上周表現(xiàn)最好的指數(shù)是創(chuàng)業(yè)板指。在30個(gè)中信一級行業(yè)中，上周有23個(gè)行業(yè)處于上漲狀態(tài)；電力設(shè)備及新能源、國防軍工、電力及公用事業(yè)行業(yè)表現(xiàn)相對較好，漲跌幅分別為4.84%、4.48%、3.88%；房地產(chǎn)、消費(fèi)者服務(wù)、家電行業(yè)表現(xiàn)相對較差，漲跌幅分別為-2.19%、-1.42%、-1.12%；醫(yī)藥行業(yè)一周成交額領(lǐng)跑其它行業(yè)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：風(fēng)格因子的效果與宏觀環(huán)境和大盤走勢密切相關(guān)，歷史結(jié)果不能預(yù)測未來；量化與非量化基金的業(yè)績受到多種因素影響，包括環(huán)境、政策、基金管理人變化等，過去業(yè)績好的基金不代表未來依然業(yè)績好，投資需謹(jǐn)慎。本報(bào)告所采用的基金倉位測算方法僅基于日頻基金凈值數(shù)據(jù)和行業(yè)數(shù)據(jù)，沒有利用基金報(bào)告中公布的重倉股、行業(yè)分布等信息，存在一定局限性，敬請注意。