>> 中泰證券-通信行業(yè)周報(bào)：通信業(yè)新興業(yè)務(wù)保持高增長(zhǎng)，蔚小理銷量持續(xù)回暖-230101
| 上傳日期： |
2023/1/3 |
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| 格式： |
pdf 共20頁(yè) |
來源： |
中泰證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
增持 |
作者： |
陳寧玉,王逢節(jié) |
| 行業(yè)名稱： |
通信 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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本周滬深300上漲1.13%，創(chuàng)業(yè)板上漲2.65%，其中通信板塊上漲1.05%，板塊價(jià)格表現(xiàn)弱于大盤；通信（中信）指數(shù)的127支成分股本周內(nèi)換手率為1.43%；同期滬深300成份股換手率為0.49%，板塊整體活躍程度強(qiáng)于大盤。
通信板塊個(gè)股方面，本周漲幅居前五的公司分別是：意華股份（29.21%）、中天科技（13.97%）、潤(rùn)建股份（9.42%）、奧維通信（8.39%）、亨通光電（7.19%）；跌幅居前五的公司分別是：會(huì)暢通訊（-9.30%）、東土科技（-7.37%）、中國(guó)聯(lián)通（-6.67%）、精倫電子（-6.63%）、澄天偉業(yè)（-5.07%）。
工信部發(fā)布11月份通信業(yè)數(shù)據(jù)，“物超人”步伐持續(xù)加大。工信部發(fā)布2022年前11個(gè)月通信業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況，2022年1-11月電信業(yè)務(wù)收入累計(jì)完成14504億元，同比增長(zhǎng)8%。新興業(yè)務(wù)合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2811億元，同比增長(zhǎng)32.6%，其中互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)增速分別為12.6%/60.5%/124.8%/24%。用戶數(shù)方面，三大運(yùn)營(yíng)商移動(dòng)電話用戶總數(shù)達(dá)16.84億戶，比上年末凈增4149萬戶，其中5G移動(dòng)電話用戶達(dá)5.42億戶，比上年末凈增1.87億戶，占移動(dòng)電話用戶的32.2%。固定互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入用戶總數(shù)達(dá)5.87億戶，比上年末凈增5117萬戶，其中1000Mbps及以上接入速率的固定互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入用戶達(dá)8707萬戶，比上年末凈增5248萬戶?！拔锍恕辈椒コ掷m(xù)加大，蜂窩物聯(lián)網(wǎng)終端用戶18.18億戶，比上年末凈增4.21億戶，已超移動(dòng)電話用戶數(shù)1.34億戶。流量方面，2022年1-11月移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)累計(jì)流量達(dá)2382億GB，同比增長(zhǎng)18.6%，戶均移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)接入流量（DOU）達(dá)到16.58GB/戶，同比增長(zhǎng)18.3%，環(huán)比增長(zhǎng)2.85%。
埃安銷量領(lǐng)跑，蔚小理銷量持續(xù)回暖。國(guó)內(nèi)新能源車銷量持續(xù)上行，根據(jù)各主機(jī)廠數(shù)據(jù)，埃安12月銷量30007輛，同比增長(zhǎng)107%，環(huán)比增長(zhǎng)4%，累計(jì)銷量27.1萬輛，同比增長(zhǎng)120%。哪吒12月銷量7795輛，同比減少23%，環(huán)比減少48%，累計(jì)交付15.21萬輛，同比增長(zhǎng)118%，其中哪吒U交付量為51021輛，同比增長(zhǎng)155%，哪吒V交付量為98847輛，同比增長(zhǎng)99%，哪吒S自11月30日開始交付，單月交付量為2003輛。理想12月銷量21233輛，同比增長(zhǎng)51%，環(huán)比增長(zhǎng)41%，累計(jì)交付13.32萬輛，同比增長(zhǎng)47%。蔚來12月交付15815輛，同比增長(zhǎng)51%，環(huán)比增長(zhǎng)12%，累積交付12.25萬輛，全球新建換電站538座。極氪001月交付持續(xù)破萬，12月銷量為11337輛，同比增長(zhǎng)198.7%，環(huán)比增長(zhǎng)3%。小鵬12月交付11292輛，同比減少29.4%，環(huán)比增長(zhǎng)94%，累計(jì)交付12.08萬輛，同比增長(zhǎng)23%。領(lǐng)跑12月銷量8493輛，同比增長(zhǎng)8.8%，環(huán)比增長(zhǎng)5.54%，累積銷量11.12萬輛。AITO問界12月銷量為10143輛，環(huán)比增長(zhǎng)23%，全年累積銷量7.62萬輛，建議關(guān)注車載連接器/控制器、車載模組、激光雷達(dá)/高精度導(dǎo)航等板塊。
福建、上海發(fā)文鼓勵(lì)海風(fēng)發(fā)展，海南1.2GW項(xiàng)目啟動(dòng)風(fēng)機(jī)招標(biāo)。福建加快實(shí)施海上風(fēng)電場(chǎng)工程規(guī)劃，積極推進(jìn)閩南海上風(fēng)電基地示范開發(fā)，“十四五”期間加快完成福建省海上風(fēng)電規(guī)劃內(nèi)省管海域10.3GW、深遠(yuǎn)海4.8GW海上風(fēng)電配置。上海發(fā)改委發(fā)布《上海市推進(jìn)重點(diǎn)區(qū)域、園區(qū)等開展碳達(dá)峰碳中和試點(diǎn)示范建設(shè)的實(shí)施方案》，強(qiáng)調(diào)加快近海風(fēng)電開發(fā)，推進(jìn)深遠(yuǎn)海風(fēng)電示范試點(diǎn)。申能海南CZ2海風(fēng)場(chǎng)啟動(dòng)風(fēng)電機(jī)組（含塔筒）、海上升壓站基礎(chǔ)及安裝工程施工總承包（標(biāo)段Ⅰ）招標(biāo)，申能海南CZ2海上風(fēng)電示范項(xiàng)目場(chǎng)址位于儋州市北面海域，水深大約15m-25m之間，中心離岸距離約27km，場(chǎng)址規(guī)劃總?cè)萘?.2GW，預(yù)計(jì)將采用220KV主輸出海纜，并計(jì)劃在2024年年內(nèi)建成投產(chǎn)，海南省海風(fēng)電資源豐富，開發(fā)潛力較大，根據(jù)海南省發(fā)改委規(guī)劃，十四五期間海南省將開發(fā)建設(shè)11個(gè)場(chǎng)址，總開發(fā)容量約為12.3GW，后續(xù)將啟動(dòng)相關(guān)項(xiàng)目建設(shè)。
投資建議：關(guān)注電信運(yùn)營(yíng)商：中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信、中國(guó)聯(lián)通；網(wǎng)絡(luò)設(shè)備商：紫光股份（新華三）、中興通訊、星網(wǎng)銳捷、銳捷網(wǎng)絡(luò)、菲菱科思；光纜與海纜：亨通光電、東方電纜、中天科技、長(zhǎng)飛光纖、起帆電纜；物聯(lián)網(wǎng)：移遠(yuǎn)通信、廣和通、美格智能等；汽車智能化：瑞可達(dá)、鼎通科技、徠木股份、維峰電子、科博達(dá)、和而泰、華測(cè)導(dǎo)航等；光器件和光模塊：中際旭創(chuàng)、新易盛、天孚通信、騰景科技等；軍用通信：上海瀚訊、七一二、海格通信、鋮昌科技、盛路通信等；通信+新能源：意華股份、英維克、科華數(shù)據(jù)、科信技術(shù)、拓邦股份等；數(shù)據(jù)中心：寶信軟件、潤(rùn)澤科技、光環(huán)新網(wǎng)等。
風(fēng)險(xiǎn)提示事件：5G投資不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)、海外貿(mào)易爭(zhēng)端、市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)等
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