>> 華泰證券-通信行業(yè)專題研究：關(guān)注數(shù)字經(jīng)濟(jì)、安全與景氣復(fù)蘇-230102
| 上傳日期： |
2023/1/2 |
大小： |
2127KB |
| 格式： |
pdf 共23頁(yè) |
來源： |
華泰證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
增持 |
作者： |
黃樂平,余熠 |
| 行業(yè)名稱： |
通信 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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市場(chǎng)方面，上周通信（申萬）指數(shù)上漲1.21%，同期滬深300上漲1.13%，創(chuàng)業(yè)板指上漲2.65%。展望2023年，我們建議關(guān)注4條投資主線：1）數(shù)字經(jīng)濟(jì)推進(jìn)下后5G時(shí)代產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的轉(zhuǎn)型機(jī)遇，推薦電信運(yùn)營(yíng)商、云基礎(chǔ)設(shè)施；2）“科技安全”背景下自主可控的子板塊，推薦通信芯片、軍用通信等；3）23年基本面有望復(fù)蘇的子板塊，推薦控制器、物聯(lián)網(wǎng)模組；4）能源轉(zhuǎn)型背景下關(guān)注通信行業(yè)參與能源數(shù)字化機(jī)遇，推薦電網(wǎng)信息化、IDC及上游精密控溫。建議關(guān)注：中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信、中國(guó)聯(lián)通、長(zhǎng)光華芯、炬光科技、中興通訊、威勝信息、七一二、上海瀚訊、海格通信、美格智能、移遠(yuǎn)通信。
周專題：遙感衛(wèi)星第一股長(zhǎng)光衛(wèi)星遞交招股書；中際旭創(chuàng)發(fā)布員工持股計(jì)劃
根據(jù)長(zhǎng)光衛(wèi)星招股書，公司是我國(guó)商業(yè)航天領(lǐng)域第一家集衛(wèi)星研發(fā)制造、運(yùn)營(yíng)管理和遙感信息服務(wù)于一體的商業(yè)遙感衛(wèi)星公司，自主建設(shè)并運(yùn)營(yíng)管理著目前全球最大的亞米級(jí)商業(yè)遙感衛(wèi)星星座“吉林一號(hào)”。公司營(yíng)收持續(xù)增長(zhǎng)，2019-2021年?duì)I收CAGR達(dá)92.41%，主要系“吉林一號(hào)”衛(wèi)星星座的規(guī)模擴(kuò)增，市場(chǎng)滲透率持續(xù)提升。12月29日，中際旭創(chuàng)發(fā)布員工持股計(jì)劃草案，彰顯對(duì)公司長(zhǎng)遠(yuǎn)穩(wěn)健發(fā)展的信心。公司為全球光模塊行業(yè)龍頭，擁有800G硅光及相干光模塊技術(shù)先發(fā)優(yōu)勢(shì)，有望持續(xù)引領(lǐng)新產(chǎn)品周期。
華為：2022年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)收入6369億人民幣，經(jīng)營(yíng)結(jié)果符合預(yù)期
12月30日，華為輪值董事長(zhǎng)徐直軍在2023年新年致辭中表示，預(yù)計(jì)2022年全年實(shí)現(xiàn)銷售收入6369億人民幣，經(jīng)營(yíng)結(jié)果符合預(yù)期。其中，ICT基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，終端業(yè)務(wù)下行趨勢(shì)放緩，數(shù)字能源和華為云業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)，智能汽車部件競(jìng)爭(zhēng)力和用戶體驗(yàn)顯著提升。徐直軍稱，2022年是華為從應(yīng)對(duì)美國(guó)不斷制裁的戰(zhàn)時(shí)狀態(tài)，逐步轉(zhuǎn)為制裁常態(tài)化正常運(yùn)營(yíng)的一年，也是逐步轉(zhuǎn)危為安的一年；2023年是華為在制裁常態(tài)化下正常運(yùn)營(yíng)的第一年，也是關(guān)鍵之年，華為將繼續(xù)保持強(qiáng)研發(fā)投資；堅(jiān)持以質(zhì)取勝；積極進(jìn)取，抓住機(jī)會(huì)，多產(chǎn)糧食；繼續(xù)推進(jìn)變革，激發(fā)組織活力，導(dǎo)向沖鋒。
工信部：我國(guó)5G基站總數(shù)達(dá)到228.7萬個(gè)，比上年末凈增86.2萬個(gè)
據(jù)C114通信網(wǎng)12月27日?qǐng)?bào)道，工信部《2022年1-11月份通信業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況》顯示，1-11月份電信業(yè)務(wù)收入累計(jì)14504億元，同增8%，按照上年不變價(jià)計(jì)算的電信業(yè)務(wù)總量同增21.4%。通信能力情況方面，5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)。截至11月末，5G基站總數(shù)達(dá)228.7萬個(gè)，比上年末凈增86.2萬個(gè)，占移動(dòng)基站總數(shù)的21.1%，占比較上年末提升6.8個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，千兆光纖寬帶網(wǎng)絡(luò)覆蓋和服務(wù)能力持續(xù)提升，截至11月末全國(guó)互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入端口數(shù)量達(dá)10.65億個(gè)，比上年末凈增4721萬個(gè)。
中國(guó)信通院：預(yù)計(jì)2030年我國(guó)移動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)將達(dá)到百億級(jí)規(guī)模
據(jù)通信世界網(wǎng)12月26日?qǐng)?bào)道，截至2022年10月末我國(guó)三大運(yùn)營(yíng)商的蜂窩物聯(lián)網(wǎng)終端用戶數(shù)已達(dá)17.77億戶，比上年末凈增3.79億戶。信通院預(yù)計(jì)，到2030年我國(guó)移動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)將達(dá)到百億級(jí)規(guī)模。據(jù)信通院《2022年移動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展報(bào)告》，我國(guó)已建成全球規(guī)模最大的移動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)絡(luò)，其中支撐低速物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的窄帶物聯(lián)網(wǎng)基站數(shù)量已達(dá)到75.5萬，支撐中高速物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的4G、5G移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)基站數(shù)分別為593.7萬和210.2萬，能滿足各種類型的物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用需求，我國(guó)移動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)全球占比超過70%。
風(fēng)險(xiǎn)提示：中美貿(mào)易摩擦加??；全球新型肺炎尚未可控；云廠商資本開支投入不及預(yù)期；5G發(fā)展不及預(yù)期；海風(fēng)招投標(biāo)不及預(yù)期。
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