>> 山西證券-電力設備及新能源行業(yè)周報：能源局強調加快風電光伏項目建設，組件端1月排產回調-230108
| 上傳日期： |
2023/1/8 |
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| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
山西證券 |
| 評級： |
領先大市 |
作者： |
肖索 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
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國家能源局：2023年將加快風電光伏項目建設：國家能源局發(fā)布2023年能源工作的路線圖，2023年要全力提升能源供應保障能力，增強能源供應鏈的安全性、穩(wěn)定性，以“雙碳”目標為引領，大力提升非化石能源比重，持續(xù)擴大清潔低碳能源的。將進一步提升跨省跨區(qū)電網錯峰支援和余缺互濟能力，推動油氣增產增供，預計2023年原油產量達到2.05億噸、天然氣增產60億立方米以上，同時加快風電光伏項目建設，2023年風電裝機規(guī)模達到4.3億千瓦左右、太陽能發(fā)電裝機規(guī)模達到4.9億千瓦左右。
自然資源部：將出臺政策，推動沙戈荒新能源基地、海光、海風發(fā)展：1月4日，自然資源部部長王廣華，就“激發(fā)資源要素活力、釋放綠色發(fā)展?jié)摿Α钡仍掝}，接受采訪時提到：能源的飯碗必須掌握在自己手里。發(fā)展新型能源體系是推動我國綠色低碳轉型發(fā)展，實現(xiàn)碳達峰碳中和目標的戰(zhàn)略選擇。我們將研究出臺政策，引導大型光伏發(fā)電項目使用戈壁、荒漠、荒灘等未利用地建設，推動海上光伏產業(yè)健康有序發(fā)展，引導海上風電向深遠海布局。
國家能源局：公開征求意見：1月6日，國家能源局發(fā)布關于公開征求《新型電力系統(tǒng)發(fā)展藍皮書（征求意見稿）》意見的通知。指出要著力打造以“錨定一個基本目標，聚焦一條主線引領，加強四大體系建設，強化三維創(chuàng)新支撐”為主的新型電力系統(tǒng)總體架構。一是充分利用各類電源互補互濟特性，構建多元綠色低碳電源供應結構；二是穩(wěn)住煤電電力供應基本盤，推動煤電靈活低碳發(fā)展；三是打造“新能源+”模式，加快提升新能源可靠替代能力。
國家發(fā)改委：支持新能源汽車消費：據(jù)央視新聞1月1日報道，國家發(fā)改委副主任趙辰昕表示，2023年，把恢復和擴大消費擺在優(yōu)先位置，更多渠道增加城鄉(xiāng)居民收入，支持住房改善、新能源汽車、養(yǎng)老服務等消費。
價格追蹤
多晶硅價格：根據(jù)PV-InfoLink數(shù)據(jù)，本周多晶硅致密料均價190元/kg，較上周下跌20.8%。本周硅料價格開始補跌，降幅顯著擴大，硅料價格從最高點至今下跌幅度約40%。當下硅料供需關系逆轉為供大于求，一方面，新產能陸續(xù)釋放，有效供應持續(xù)放量；另一方面，拉晶環(huán)節(jié)稼動率持續(xù)下修，對多晶硅的需求規(guī)模仍在萎縮。本周硅料新簽依舊訂單低迷，二三線廠家面臨難以簽約的困境，預計春節(jié)前硅料庫存將持續(xù)累積。展望2023年全年，硅料端或形成供應分層、價格分化的格局。
硅片價格：根據(jù)PV-InfoLink數(shù)據(jù)，本周150um的182mm單晶硅片均價3.9元/片，較上周下跌21.2%。短期來看，硅片環(huán)節(jié)已經超跌，由于企業(yè)主動減產，硅片環(huán)節(jié)供應量收縮，價格持續(xù)下跌動力減弱。但長期來看，硅片環(huán)節(jié)仍面臨有效產能過剩的局面，預計2023年企業(yè)仍需在稼動率水平與價格水平之間進行權衡。
電池片價格：根據(jù)PV-InfoLink數(shù)據(jù)，本周M10、G12電池片（轉換效率23.0%+）均價皆在0.8元/W，較上周下跌15.8%；由于市場需求快速下降，本周起取消M6尺寸電池片報價。電池環(huán)節(jié)調價幅度小于硅片環(huán)節(jié)，因此盡管價格下降但依舊保持一定的盈利能力。2022年電池片企業(yè)基本維持滿產狀態(tài)，由于春節(jié)等因素影響，1月電池環(huán)節(jié)整體稼動率或下調至7-8成水平，對價格形成一定的支撐。
組件價格：根據(jù)PV-InfoLink數(shù)據(jù)，本周182mm單面PERC組件均價1.83元/W，較上周下跌3.4%。182mm雙面PERC組件均價1.85元/W，較上周下跌3.4%。受雙旦及上游價格混亂等因素影像，組件價格下調存在一定的滯后情況；目前組件端沒有太多新簽訂單，預計1-2月組件價格將會出現(xiàn)較明顯的跌價，終端電站投資回報率提高，并拉動產業(yè)鏈需求。從排產來看，由于12月疫情影響產出，且供應鏈價格跌勢有望回穩(wěn)，組價端1月稼動率有回調的趨勢。測算整體一線垂直整合廠家稼動率約在70-80%左右、二三線廠家因體量較小稼動率約在50-60%水平。
投資建議
目前組件端價格存在滯后現(xiàn)象，待組件價格補跌后，終端電站投資回報率提升，將帶動產業(yè)鏈放量。重點推薦：愛旭股份、福斯特、鑫鉑股份、海優(yōu)新材、金博股份、隆基綠能、大全能源，積極關注：林洋能源、美暢股份、石英股份、東方日升、通威股份、晶盛機電、帝爾激光、邁為股份、錦浪科技。
風險提示
光伏新增裝機量不及預期；產業(yè)鏈價格波動風險；海外地區(qū)政策風險
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