久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频
研報(bào)下載就選股票報(bào)告網(wǎng)
您好,歡迎來(lái)到股票分析報(bào)告網(wǎng)!
登錄
忘記密碼
注冊(cè)
最近三天
最近一周
最近一月
最近一季
最近半年
最近一年
最近兩年
2022年至今
2021年全年
2020年全年
2019年全年
2018年全年
2017年全年
2016年全年
2015年全年
2014年全年
2013年全年
2012年全年
2011年全年
2010年全年
2009年全年
2009年以前
所有類型
機(jī)構(gòu)評(píng)論
個(gè)股資料
宏觀策略
行業(yè)資料
外文報(bào)告
港股報(bào)告
基金報(bào)告
期貨債券
期貨研究
其它報(bào)告
金融工程
新三板
外匯研究
黃金評(píng)論
融資融券
投資組合
搜索報(bào)告標(biāo)題
搜索研報(bào)作者
搜索研報(bào)出處
搜索研報(bào)評(píng)級(jí)
高級(jí)會(huì)員
熱門搜索:
鈣鈦礦
chatgpt
碳中和
碳交易
儲(chǔ)能
疫苗
新基建
充電樁
疫情
IDC
2020
豬價(jià)
科創(chuàng)板
特斯拉
區(qū)塊鏈
出口
首頁(yè)
晨會(huì)紀(jì)要
個(gè)股調(diào)研
行業(yè)研究
宏觀策略
債券研究
港股報(bào)告
更多欄目
下載軟件
買入評(píng)級(jí)
強(qiáng)烈推薦
推薦評(píng)級(jí)
增持評(píng)級(jí)
謹(jǐn)慎推薦
持有評(píng)級(jí)
中性評(píng)級(jí)
金融工程
期貨研究
融資融券
基金報(bào)告
外文報(bào)告
外匯研究
黃金評(píng)論
美股研究
新股分析
其它報(bào)告
>>
國(guó)泰君安-河鋼資源(000923)首次覆蓋報(bào)告:鐵礦主業(yè)穩(wěn)步發(fā)展,銅二期將注入新動(dòng)能-230112
上傳日期:
2023/1/12
大?。?/td>
1424KB
格式:
pdf 共21頁(yè)
來(lái)源:
國(guó)泰君安
評(píng)級(jí):
增持(首次)
作者:
李鵬飛
,
魏雨迪
下載權(quán)限:
此報(bào)告為加密報(bào)告,僅限高級(jí)會(huì)員查看
本報(bào)告導(dǎo)讀:
公司銅二期項(xiàng)目預(yù)計(jì)于2023Q3開始部分投產(chǎn);公司銅業(yè)務(wù)將實(shí)現(xiàn)量利齊升,可貢獻(xiàn)較大業(yè)績(jī)?cè)隽?,同時(shí)公司磁鐵礦產(chǎn)銷規(guī)模將進(jìn)一步提升,亦將貢獻(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)隽俊?br> 投資要點(diǎn):
首次覆蓋,給予“增持”評(píng)級(jí)。公司專注打造全球化資源類上市平臺(tái),我們預(yù)測(cè)公司2022-24年EPS分別為0.74、1.91、2.65元,對(duì)應(yīng)歸母凈利潤(rùn)4.85、12.45、17.30億元。參考同類公司,給予公司2023年P(guān)E 10倍進(jìn)行估值,對(duì)應(yīng)公司目標(biāo)價(jià)19.10元。首次覆蓋,給予公司“增持”評(píng)級(jí)。
磁鐵礦成本優(yōu)勢(shì)顯著,未來(lái)有望量利齊升。公司的磁鐵礦是過(guò)去加工銅鐵礦過(guò)程中堆存而來(lái)的,未計(jì)入采礦、前期選礦成本;另一方面堆存磁鐵礦品位高達(dá)58%,后續(xù)的處理成本較低。目前公司地面堆存磁鐵礦量1.5億噸,高品礦年產(chǎn)能800萬(wàn)噸,未來(lái)銅二期投產(chǎn)后,預(yù)計(jì)公司每年將新增高品礦產(chǎn)量150-200萬(wàn)噸?;谖覀儗?duì)鐵礦供需格局向好、價(jià)格回升的預(yù)期,我們認(rèn)為隨著公司磁鐵礦產(chǎn)銷規(guī)模不斷擴(kuò)大,其業(yè)績(jī)有望顯著提升。
銅二期投產(chǎn)在望,將貢獻(xiàn)較大業(yè)績(jī)?cè)隽俊S捎诠俱~一期臨近閉礦,其銅礦產(chǎn)量較小、且品位偏低,影響了公司銅業(yè)務(wù)的盈利能力,目前公司銅業(yè)務(wù)處于虧損狀態(tài)。根據(jù)公司公告,預(yù)計(jì)銅二期將于23年三季度開始部分投產(chǎn),設(shè)計(jì)原礦產(chǎn)能1100萬(wàn)噸/年、金屬銅產(chǎn)能7萬(wàn)噸/年。我們預(yù)期隨著銅二期逐步投產(chǎn),高品位銅礦逐步放量,公司銅板塊盈利將顯著提升。
蛭石貢獻(xiàn)穩(wěn)定盈利,板塊規(guī)模仍有提升空間。目前公司蛭石產(chǎn)銷規(guī)模穩(wěn)定在17萬(wàn)噸/年左右,貢獻(xiàn)營(yíng)收穩(wěn)定在3-4億元/年。公司尚有一個(gè)蛭石礦未開采,未來(lái)隨著蛭石應(yīng)用領(lǐng)域拓展、價(jià)格抬升,不排除公司新開發(fā)另一個(gè)蛭石礦的可能性,公司蛭石業(yè)務(wù)規(guī)模及盈利仍有較大提升空間。
風(fēng)險(xiǎn)提示:銅二期延期風(fēng)險(xiǎn),物流運(yùn)輸受阻風(fēng)險(xiǎn)
河鋼資源股票研究報(bào)告
招商證券-河鋼資源(000923)明年將迎銅礦二期投產(chǎn)等多重改善-221227
招商證券-河鋼資源(000923)2021年報(bào)點(diǎn)評(píng):疫情影響產(chǎn)銷,銅礦二期項(xiàng)目值得期待-220429
東北證券-河鋼資源(000923)發(fā)運(yùn)能力逐步提升,銅二期項(xiàng)目進(jìn)展順利-220427
華泰證券-河鋼資源(000923)業(yè)務(wù)有望放量,看好公司發(fā)展-220427
東北證券-河鋼資源(000923)鋼鐵行業(yè)碳達(dá)峰延后,提振鐵礦石需求-220208
東北證券-河鋼資源(000923)鐵礦業(yè)務(wù)穩(wěn)定發(fā)展,銅二期值得期待-220106
華泰證券-河鋼資源(000923)仍看好未來(lái)公司成長(zhǎng)空間-210826
華泰證券-河鋼資源(000923)公司或?qū)⑹芤嬗诖笞谏唐穬r(jià)格上移-210429
華泰證券-河鋼資源(000923)繼續(xù)看好商品價(jià)格上移帶來(lái)業(yè)績(jī)改善-210415
華泰證券-河鋼資源(000923)全球通脹,公司鐵礦、銅業(yè)務(wù)或受益-210228
更多河鋼資源研究報(bào)告
..
關(guān)于我們
|
聯(lián)系方式
|
問(wèn)題反饋
|
網(wǎng)站地圖
|
友情鏈接
|
常見問(wèn)題
Copyright ? 2005 - 2021 Nxny.com All Rights Reserved 備案號(hào):
蜀ICP備15031742號(hào)-1
西昌市
|
道真
|
南丹县
|
丘北县
|
汽车
|
津市市
|
通辽市
|
嵊泗县
|
丁青县
|
玛曲县
|
张家口市
|
玉田县
|
吉木萨尔县
|
北川
|
平谷区
|
四平市
|
苗栗县
|
崇信县
|
邳州市
|
大石桥市
|
江永县
|
泽库县
|
伊金霍洛旗
|
商丘市
|
仪陇县
|
吉安县
|
内江市
|
沙田区
|
铁岭市
|
牟定县
|
岫岩
|
武义县
|
泸西县
|
同心县
|
花莲市
|
宝坻区
|
福州市
|
临泉县
|
田林县
|
崇仁县
|
黔西县
|