>> 中銀證券-晨會(huì)聚焦-230116
| 上傳日期： |
2023/1/16 |
大小： |
785KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
中銀證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
王軍 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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重點(diǎn)關(guān)注
【宏觀經(jīng)濟(jì)】12月及2022年進(jìn)出口數(shù)據(jù)點(diǎn)評(píng)*陳琦朱啟兵。當(dāng)月出口同比增速繼續(xù)下降，對(duì)歐美出口降速仍然較高。上游產(chǎn)品出口維持較高增速。
【宏觀經(jīng)濟(jì)】12月美國CPI點(diǎn)評(píng)*朱啟兵劉立品周亞齊。1月12日，美國勞工部公布12月CPI數(shù)據(jù)：CPI同比增長6.5%，季調(diào)CPI環(huán)比增速為-0.1%，均與預(yù)期持平，前值分別為7.1%、0.1%。12月核心CPI中，商品價(jià)格繼續(xù)下跌，住房價(jià)格增長加快，而美聯(lián)儲(chǔ)關(guān)注的非住房服務(wù)通脹則小幅走強(qiáng)?！败浿懡灰住倍唐诨蛉钥沙掷m(xù)。
【策略研究】策略對(duì)話行業(yè)*王君湯瑋亮高天然。2022年11月以來，防疫管控措施不斷優(yōu)化，線下消費(fèi)場景逐步回歸正?；?，帶動(dòng)食品飲料行業(yè)開啟估值修復(fù)。
【建筑材料】建筑陶瓷*陳浩武。瓷磚行業(yè)經(jīng)歷兩年困境，產(chǎn)能加速出清，行業(yè)集中度進(jìn)一步提升，龍頭企業(yè)受益。政策助力催化竣工改善，行業(yè)迎來困境反轉(zhuǎn)，龍頭企業(yè)“剩者為王”。行業(yè)上市公司充分計(jì)提減值，優(yōu)化內(nèi)部治理，2023年有望表現(xiàn)出業(yè)績彈性。
【美容護(hù)理】化妝品行業(yè)點(diǎn)評(píng)*郝帥丁凡。12月受疫情影響，淘系線上化妝品銷售整體波動(dòng)，隨著疫情后零售環(huán)境的恢復(fù)，預(yù)計(jì)淘系線上化妝品銷售有望企穩(wěn)回升。重點(diǎn)公司主品牌淘系零售波動(dòng)，優(yōu)質(zhì)新品牌表現(xiàn)較好。展望未來，化妝品龍頭公司需具備渠道和產(chǎn)品多方面優(yōu)勢，在疫情后周期零售環(huán)境恢復(fù)背景下，淘系線上銷售情況有望企穩(wěn)回升。
【計(jì)算機(jī)】再推信創(chuàng)板塊，黃金時(shí)代已至*楊思睿。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議與國辦79號(hào)文的發(fā)布，加速了國產(chǎn)化替代進(jìn)程。受政策催化，自主可控逐漸成為央國企采購的硬性指標(biāo)。近日，中交集團(tuán)發(fā)布公告采購飛騰和龍芯技術(shù)路線下的國產(chǎn)電腦終端，國產(chǎn)廠商深度受益。在細(xì)分領(lǐng)域，數(shù)據(jù)庫訂單正加速落地，與此前我們?cè)跀?shù)據(jù)庫專題報(bào)告二中提到的邏輯相吻合。當(dāng)下市場空間已然打開，建議關(guān)注信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)鏈深度受益標(biāo)的。
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