>> 銀河期貨-鐵礦周報：政策調(diào)控加大，價格有望高位回落-230116
| 上傳日期： |
2023/1/16 |
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| 格式： |
pdf 共19頁 |
來源： |
銀河期貨 |
| 評級： |
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作者： |
丁祖超 |
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交易邏輯：上周鐵礦價格走勢偏強。近期鐵礦市場持續(xù)交易宏觀強預(yù)期邏輯對盤面支撐，但對比去年上半年強預(yù)期邏輯不太一樣，去年上半年市場對于下游地產(chǎn)需求恢復(fù)情況存較大分歧，而今年上半年下游地產(chǎn)需求大概率難以好轉(zhuǎn)，強預(yù)期對價格支撐會明顯較弱，且交易持續(xù)時間預(yù)計也較短?；久鎭砜?，去年上半年供應(yīng)端發(fā)運量不及預(yù)期，鋼廠利潤較好鐵水產(chǎn)量持續(xù)處于高位，鐵元素從上游轉(zhuǎn)向下游支撐價格高位，而這兩點因素在今年上半年難以看到，因此今年上半年宏觀預(yù)期和基本面都會弱于去年同期，價格上漲高位預(yù)計顯著低于去年。
政策端調(diào)控加大，國家發(fā)展改革委將持續(xù)密切關(guān)注鐵礦石市場和價格變化，會同有關(guān)部門進一步研究采取措施，嚴厲打擊捏造散布漲價信息、囤積居奇、哄抬價格等違法違規(guī)行為，切實保障鐵礦石市場平穩(wěn)運行。
后市來看，上周市場預(yù)期和情緒面影響較大，但國家發(fā)改委加強鐵礦價格監(jiān)管，供需雙弱下緊平衡由下游需求主導(dǎo)價格走勢，而資金對盤面估值推升動力有望轉(zhuǎn)弱，市場交易邏輯有望轉(zhuǎn)向現(xiàn)實，價格高位盤面回落風(fēng)險較大。
交易策略：建議高位做空鐵礦05合約。
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