>> 申萬宏源-計算機(jī)行業(yè)研究-智聯(lián)汽車系列深度之27：CMS法規(guī)落地，汽車后視鏡百年變革正式開啟-230116
| 上傳日期： |
2023/1/17 |
大小： |
2249KB |
| 格式： |
pdf 共24頁 |
來源： |
申萬宏源 |
| 評級： |
強(qiáng)于大市 |
作者： |
劉洋,戴文杰,蒲夢潔 |
| 行業(yè)名稱： |
汽車 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
|
|
新國標(biāo)正式發(fā)布，2023年7月1日起中國搭載CMS的量產(chǎn)車可以正式合法上路。歐洲已經(jīng)于2016年、日本于2017年允許搭載汽車電子外后視鏡（CMS）的車輛上路。2022年12月29日，中國汽車后視鏡新國標(biāo)GB 15084-2022正式發(fā)布，意味著中國搭載CMS的車輛可以從2023年7月1日起正式合法量產(chǎn)上路——中國汽車電子后視鏡CMS替代傳統(tǒng)玻璃外后視鏡時代正式開啟。
CMS可以很好解決傳統(tǒng)玻璃后視鏡存在“看不全、看不清、受干擾、風(fēng)阻大”四大問題，CMS替代傳統(tǒng)玻璃后視鏡將是大勢所趨。（1）CMS可以擴(kuò)大FOV，減小盲區(qū)，視野比傳統(tǒng)玻璃后視鏡更大。（2）CMS對抗雨雪霧惡劣天氣影響的能力明顯強(qiáng)于傳統(tǒng)玻璃后視鏡。（3）CMS可以通過圖像調(diào)優(yōu)算法（ISP）大幅降低外界光線干擾。（4）降低風(fēng)阻：CMS攝像頭后視鏡橫截面積能縮小為傳統(tǒng)玻璃外后視鏡的二分之一乃至更低，從而降低了風(fēng)阻系數(shù)，省油省電。
商用車和乘用車CMS系統(tǒng)都是由攝像頭、顯示屏、控制器三部分構(gòu)成，但是商用車方案比乘用車更復(fù)雜。乘用車CMS系統(tǒng)（電子外后視鏡）由2個7英寸顯示屏+2顆攝像頭+1個控制器構(gòu)成，我們推測乘用車CMS顯示屏、攝像頭、控制器三部分的單價分別為800元、400元、1500元。傳統(tǒng)玻璃后視鏡（內(nèi)外鏡+結(jié)構(gòu)件）單價大約800-900元；CMS系統(tǒng)單價大約2000-3000元。
在符合法規(guī)的條件下，CMS降本路徑主要有兩條：與座艙/智駕域控制器集成、復(fù)用ADAS攝像頭。（1）與座艙/智駕域控制器集成：CMS控制器可以是獨(dú)立控制器，也可以合并到智駕域控制器，也可以合并到智能座艙域控制器中。我們認(rèn)為長期來看由于節(jié)省成本和節(jié)省整車空間考慮CMS控制器被集成到座艙域控制器中的可能性更大；但是短期由于域控制器沒有預(yù)留CMS接口，所以短期以單獨(dú)的CMS控制器形式為主。（2）CMS攝像頭可以與ADAS側(cè)后視攝像頭復(fù)用，但由于FOV和拍攝視野不同因此不可以復(fù)用環(huán)視攝像頭。
基于上述兩大降本路徑，CMS系統(tǒng)單價有望下降滲透至銷量更大的中端車型中；我們預(yù)計2025年CMS滲透率將達(dá)到15%，單價2500元，對應(yīng)中國CMS市場規(guī)模86億元。根據(jù)我們了解，小鵬、蔚來、比亞迪、長安汽車、上汽、東風(fēng)汽車等主流自主OEM都已經(jīng)在規(guī)劃CMS量產(chǎn)車型。
中國CMS競爭格局將與傳統(tǒng)玻璃后視鏡格局截然不同，尤其是自主品牌乘用車對應(yīng)CMS市場份額相比合資品牌會更加以國內(nèi)Tier1為主。全球乘用車傳統(tǒng)后視鏡主要廠商有麥格納、法可賽、SMR、鏡泰、開明堂、市光等公司；商用車后視鏡市場，德國梅克朗拿下了60%份額；中國最大的兩家傳統(tǒng)后視鏡本土廠商分別是干巷車鏡和上海呂巷，干巷和呂巷年產(chǎn)量合計超過1000萬套，占國內(nèi)市場份額超過40%。目前獲得國內(nèi)車廠CMS定點(diǎn)的廠商絕大多數(shù)都是國內(nèi)Tier1，而且都是汽電電子企業(yè)而非原來的傳統(tǒng)汽車后視鏡廠商。
相關(guān)標(biāo)的：上游弘景光電已經(jīng)拿下CMS鏡頭環(huán)節(jié)80%定點(diǎn)項目，包括諸多海外已量產(chǎn)CMS項目。中游Tier1環(huán)節(jié)遠(yuǎn)峰科技（IPO終止，供小鵬）、華陽集團(tuán)、合肥疆程（供北汽魔方）、自行科技是目前已經(jīng)官宣獲得乘用車CMS定點(diǎn)項目的公司，德賽西威、經(jīng)緯恒潤已有CMS產(chǎn)品布局；商用車CMS豫興電子已經(jīng)拿下諸多定點(diǎn)項目。
風(fēng)險提示：滲透率不及預(yù)期風(fēng)險；參與方增多導(dǎo)致價格下降速度過快風(fēng)險；域控制器集成方案興起導(dǎo)致競爭格局變化風(fēng)險。
|
|
