>> 博覽財(cái)經(jīng)-首席證券內(nèi)參第3239期-230117
| 上傳日期： |
2023/1/17 |
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博覽財(cái)經(jīng) |
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節(jié)前倒數(shù)第五個(gè)交易日，牛市旗手券商終于發(fā)力，滬指也時(shí)隔半年重回年線關(guān)口。雖然仍是沖高回落，但兩市成交放量到9100億，比上周五提升30%！這意義重大，說明在北上資金的帶動(dòng)下，內(nèi)資也開始積極進(jìn)場(chǎng)。持股還是持幣過節(jié)已有明確答案！節(jié)前最后幾個(gè)交易日包括節(jié)后市場(chǎng)看法已越來越積極。
截止16日收盤，今年來北向資金已連續(xù)9個(gè)交易日凈買入，累計(jì)接近800億元（而去年全年才900億），力度之大近年少見。有分析稱，外資帶動(dòng)下，今年傳統(tǒng)的“紅包行情”已再次展開——據(jù)統(tǒng)計(jì)，2010年以來賺錢效應(yīng)最強(qiáng)的區(qū)間為春節(jié)后至兩會(huì)前，元旦至春節(jié)前賺錢效應(yīng)中等，而市場(chǎng)處于低位的年份出現(xiàn)“紅包行情”概率顯著提升。尤其相較于節(jié)前行情，春節(jié)后的市場(chǎng)上漲概率相對(duì)更高。
而有觀點(diǎn)認(rèn)為，2023年經(jīng)濟(jì)形勢(shì)與政策環(huán)境，都會(huì)比疫情前的2019年好（雖然增速可能略弱于2019年，但流動(dòng)性環(huán)境更充裕）。參照2019年，年初外資發(fā)力或只是個(gè)開始，隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期強(qiáng)化與市場(chǎng)環(huán)境持續(xù)好轉(zhuǎn)，內(nèi)資機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品發(fā)行有望提速，倉(cāng)位也有望逐漸回升（這種苗頭已經(jīng)看到）。內(nèi)外資共振將進(jìn)一步夯實(shí)春季躁動(dòng)行情的核心邏輯。
至于漲幅，從近十年均值看，滬指節(jié)前5日顯示微跌，而節(jié)后5日顯示上漲近0.5%，而在節(jié)后的10日行情中，這一數(shù)字?jǐn)U大至1.54%，其中，2019年、2014年兩年間，滬指分別錄得7.1%、5.2%的漲幅。
板塊方面，昨天業(yè)績(jī)大跌的千億芯片巨頭韋爾股份反而幾乎干到漲停，整個(gè)芯片板塊領(lǐng)漲，包括業(yè)績(jī)低迷的券商股也被當(dāng)成利空出盡來看待，既透露出板塊輪動(dòng)意味，也反映了復(fù)蘇情緒的高漲。
從歷史數(shù)據(jù)看，春節(jié)前后往往確實(shí)是風(fēng)格切換重要時(shí)點(diǎn)。一般節(jié)前消費(fèi)和成長(zhǎng)風(fēng)格表現(xiàn)較好，節(jié)后成長(zhǎng)、穩(wěn)定和周期風(fēng)格占優(yōu)。
此外，短線消息面上，三個(gè)消息繼續(xù)維護(hù)節(jié)前市場(chǎng)向好：一是，財(cái)政部、稅務(wù)總局16日宣布對(duì)兩項(xiàng)資本利得延續(xù)個(gè)稅優(yōu)惠，將刺激增量入場(chǎng)預(yù)期。
二是，專家稱2022年或最晚不超過2023年，中國(guó)人口負(fù)增長(zhǎng)時(shí)代已來臨，這意味著養(yǎng)老板塊黃金期到了！
三是，滴滴整改已完成，即日起恢復(fù)新用戶注冊(cè)！平臺(tái)企業(yè)最后一個(gè)不確定性也已經(jīng)落地，即將開始新一輪創(chuàng)新主導(dǎo)的擴(kuò)張。而A股概念股機(jī)會(huì)可繼續(xù)挖掘。
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