>> 興業(yè)證券-ESG年度點(diǎn)評：強(qiáng)化綠色金融監(jiān)管，聚焦氣候變化-230116
| 上傳日期： |
2023/1/17 |
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| 格式： |
pdf 共20頁 |
來源： |
興業(yè)證券 |
| 評級： |
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作者： |
鄭兆磊 |
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在投資過程中綜合考慮環(huán)境、社會和治理質(zhì)量的ESG投資理念在近年來受到越來越多地關(guān)注并形成上升發(fā)展趨勢。我們在2021年度點(diǎn)評中對國內(nèi)ESG產(chǎn)品發(fā)展情況進(jìn)行了綜合盤點(diǎn)，總結(jié)出發(fā)展、氣候、創(chuàng)新、共識、穩(wěn)健、機(jī)遇六大關(guān)鍵詞。本報告作為ESG年度點(diǎn)評系列的第二篇，覆蓋2022年全球ESG核心趨勢、國內(nèi)ESG政策與基金市場發(fā)展三大主題，全面總結(jié)2022年ESG投資市場的發(fā)展進(jìn)程。
全球ESG核心趨勢：通過對2022年ESG全球發(fā)展脈絡(luò)的梳理，我們總結(jié)出了三個關(guān)注重點(diǎn)：氣候變化議題是核心，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對可持續(xù)金融產(chǎn)品的披露要求趨嚴(yán)，部分地區(qū)出現(xiàn)了ESG投資政治化的傾向。
國內(nèi)ESG政策：我們對2022年中國國內(nèi)ESG政策和市場發(fā)展的情況進(jìn)行梳理，總結(jié)出了7大核心關(guān)鍵詞：碳中和與碳市場，綠色金融指引及規(guī)范，綠色生產(chǎn)生活轉(zhuǎn)型，氣候變化應(yīng)對措施，生物多樣性保護(hù)，社?；鹨龑?dǎo)ESG投資，央企ESG責(zé)任。
國內(nèi)ESG基金產(chǎn)品：我們從市場規(guī)模、產(chǎn)品類型及特征、ESG投資策略、業(yè)績表現(xiàn)等方面進(jìn)行年度盤點(diǎn)。2022年在ESG相關(guān)產(chǎn)品總體規(guī)?？s水的前提下，產(chǎn)品發(fā)行火熱勢頭仍在持續(xù)。基金關(guān)注方向上看，側(cè)重關(guān)注環(huán)境主題的基金產(chǎn)品為主，聚焦氣候關(guān)切。從偏股型ESG相關(guān)基金業(yè)績來看，2022年采取ESG原則作為主要投資策略的相關(guān)基金表現(xiàn)較好，在風(fēng)險收益綜合維度上采用ESG原則的基金產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)也更為穩(wěn)健。
2023年ESG基金市場展望方面：1）氣候問題及其相關(guān)的碳排、能源轉(zhuǎn)型等問題作為ESG關(guān)注的核心議題的趨勢在2023年有望延續(xù)；2）隨著國際國內(nèi)對于轉(zhuǎn)型金融領(lǐng)域關(guān)注的提升，ESG債券基金的發(fā)展值得關(guān)注；3）ESG主題和熱點(diǎn)政策的結(jié)合領(lǐng)域可能會存在產(chǎn)品機(jī)遇，如將ESG融入央國企估值體系的相關(guān)產(chǎn)品；4）投資者可以密切關(guān)注ESG披露與評價標(biāo)準(zhǔn)相關(guān)領(lǐng)域的發(fā)展動態(tài)，其可能會對未來中國ESG基金的發(fā)展方向與發(fā)展節(jié)奏產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。
風(fēng)險提示：模型結(jié)果基于歷史數(shù)據(jù)測算，在市場環(huán)境發(fā)生變化時存在失效風(fēng)險。
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