>> 國盛證券-海外市場：2023年2月配置建議&港股金股推薦-230130
| 上傳日期： |
2023/1/31 |
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| 670KB |
| 格式： |
pdf 共18頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評級： |
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作者： |
夏君,朱若菲,劉瀾 |
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近期重點事件：
世界經(jīng)濟論壇2023年年會于1月17日舉行，預計中國經(jīng)濟整體好轉(zhuǎn)。國務院副總理劉鶴在世界經(jīng)濟論壇2023年年會上表示，“今年中國經(jīng)濟將實現(xiàn)整體性好轉(zhuǎn)，增速達到正常水平是大概率事件”。劉鶴還指出：“中國的金融體系總體穩(wěn)健。我們針對房地產(chǎn)領域風險，著力穩(wěn)定預期，提供合理流動性，放松過熱時期的調(diào)控措施，積極擴大有效需求。未來中國房地產(chǎn)業(yè)穩(wěn)定發(fā)展仍有足夠的需求支撐?！?br> 美國CPI環(huán)比轉(zhuǎn)負，建議關注近期美聯(lián)儲議息會議。美國勞工統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)顯示，2022年12月美國CPI同比上升6.5%，環(huán)比下降0.1%，為2020年5月以來首次環(huán)比轉(zhuǎn)負，進一步證明美國的通脹壓力正在緩解，為美聯(lián)儲后續(xù)放緩加息步伐提供了空間。
1月17日，國家新聞出版署發(fā)布了2023年的第一批國產(chǎn)游戲版號。本批次版號發(fā)放涉及88款游戲，包含騰訊《黎明覺醒：生機》《白夜極光》《元夢之星》、心動公司《火炬之光：無限》、網(wǎng)易《超凡先鋒》、祖龍《以閃亮之名》等游戲。我們預計重磅游戲的版號發(fā)放有望為港股相關公司帶來新的增量。
1月上旬，人民幣匯率強勢升值。隨著國內(nèi)防疫政策優(yōu)化、穩(wěn)增長政策陸續(xù)落地下國內(nèi)經(jīng)濟預期好轉(zhuǎn)、美聯(lián)儲貨幣政策邊際轉(zhuǎn)向，過去3個月人民幣逐步升值。截至2023年1月16日，美元兌人民幣匯率中間價從2022年11月初時的7.3回落至6.7。
當前配置建議：
1）關注受益于地產(chǎn)積極政策、基建穩(wěn)增長措施的地產(chǎn)龍頭和估值具有強安全邊際的礦業(yè)龍頭，如綠城中國、中國有色礦業(yè)等；
2）關注疫后需求有望逐步恢復的消費及互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，如華潤啤酒、同道獵聘、騰訊控股、微盟集團、快手等；
3）關注受益于電動化智能化趨勢、相關業(yè)務具有較高成長性的車載產(chǎn)業(yè)鏈相關企業(yè)，如理想汽車、京東方精電、比亞迪電子等。
2月金股組合：
綠城中國（3900.HK）：受益于行業(yè)出清競爭格局優(yōu)化，發(fā)債渠道暢通，高度聚焦核心城市。
中國有色礦業(yè)（1258.HK）：非洲銅鈷開發(fā)先驅(qū)，原產(chǎn)地“資源+冶煉”協(xié)同開發(fā)步入收獲期。
同道獵聘（6100.HK）：中高端線上招聘龍頭，有望充分受益于疫后企業(yè)人才需求快速恢復。
華潤啤酒（0291.HK）：啤酒消費有望逐步復蘇，結構升級與效率提升帶來盈利釋放。
騰訊控股（0700.HK）：廣告望迎拐點，多款重磅游戲獲批。
微盟集團（2013.HK）：廣告和SaaS持續(xù)復蘇，推進提效優(yōu)化。
快手（1024.HK）：電商廣告仍強勁，期待外循環(huán)復蘇。
理想汽車（2015.HK）：短期交付表現(xiàn)突出，長期兼具成長性與盈利能力。
京東方精電（0710.HK）：車載顯示“霸屏”者，CMS望添新增量。
比亞迪電子（0285.HK）：汽車產(chǎn)品成長性佳。
風險提示：宏觀政策和監(jiān)管環(huán)境超預期變化的風險；海外市場波動加劇的風險；節(jié)后疫情超預期發(fā)展的風險。
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