>> 銀河期貨-鐵礦石日報-230119
| 上傳日期： |
2023/1/31 |
大小： |
1043KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
銀河期貨 |
| 評級： |
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作者： |
丁祖超 |
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【交易策略】
今日鐵礦價格上漲1.55%。前期鐵礦市場持續(xù)交易宏觀強預(yù)期邏輯對盤面支撐，但對比去年上半年強預(yù)期邏輯不太一樣，去年上半年市場對于下游地產(chǎn)需求恢復情況存較大分歧，而今年上半年下游地產(chǎn)需求大概率難以好轉(zhuǎn)，強預(yù)期對價格支撐會明顯較弱，且交易持續(xù)時間預(yù)計也較短。基本面來看，去年上半年供應(yīng)端發(fā)運量不及預(yù)期，鋼廠利潤較好鐵水產(chǎn)量持續(xù)處于高位，鐵元素從上游轉(zhuǎn)向下游支撐價格高位，而這兩點因素在今年上半年難以看到，因此今年上半年宏觀預(yù)期和基本面都會弱于去年同期，價格上漲高位預(yù)計顯著低于去年。從供需分析來看鐵礦盤面估值明顯偏高，同時政策端加大調(diào)控力度和頻率，雖然盤面價格高位市場博弈會加大，價格下跌趨勢不會很快形成，但資金對盤面估值推升動力明顯會轉(zhuǎn)弱，同時后市市場交易邏輯有望轉(zhuǎn)向現(xiàn)實，價格高位盤面回落風險較大。
交易策略：建議節(jié)前輕倉持有鐵礦05空單。
【重要資訊】
1、北京時間2023年1月19日，必和必拓（BHP）發(fā)布2022年四季度產(chǎn)銷報告：
產(chǎn)量方面：鐵礦石總產(chǎn)量為7429.2萬噸，環(huán)比增加3.6%，同比增加1%。2022年鐵礦石總產(chǎn)量為2.85億噸，同比增加0.35%。銷量方面：鐵礦石總銷量7268.8萬噸，環(huán)比增加3.4%，同比減少0.74%；其中粉礦銷量4412.1萬噸，塊礦銷量2037.5萬噸。2022年鐵礦石總銷量為2.83億噸，同比減少0.35%。巴西Samarco鐵礦石項目四季度產(chǎn)量為110萬噸，環(huán)比下降5%；銷量1097萬噸，環(huán)比下降4.3%。2023年必和必拓鐵礦石產(chǎn)量目標（100%）維持在為2.78-2.9億噸，與2022年保持不變。
2、1月19日鐵礦石成交量：全國主港鐵礦累計成交23萬噸，環(huán)比下降63.5%；本周平均每日成交65.3萬噸，環(huán)比下降41.2%；本月平均每日成交102.5萬噸，環(huán)比上漲7.1%。
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