>> 方正中期期貨-貴金屬（黃金、白銀）期貨期權(quán)日報(bào)-230131
| 上傳日期： |
2023/2/1 |
大?。?/td>
| 1773KB |
| 格式： |
pdf 共25頁 |
來源： |
方正中期期貨 |
| 評級： |
-- |
作者： |
史家亮,王駿 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
【行情復(fù)盤】美歐等主要央行議息會議前，美元指數(shù)和美債收益率均震蕩走弱，貴金屬沖高回落行情進(jìn)一步顯現(xiàn)，技術(shù)面短線見頂信號繼續(xù)增加，繼續(xù)提防貴金屬的調(diào)整行情。貴金屬表現(xiàn)偏弱，截至17:00，現(xiàn)貨黃金整體在1904-1928美元/盎司區(qū)間偏弱運(yùn)行，跌幅接近0.8%；現(xiàn)貨白銀跌幅大于黃金，倫敦銀現(xiàn)整體在23.07-23.69美元/盎司區(qū)間弱勢運(yùn)行，跌幅接近2%。國內(nèi)貴金屬維持弱勢行情，滬金跌0.58%至419.48元/克；滬銀跌0.92%至5185元/千克。
【重要資訊】①華爾街日報(bào)記者Nick Timiraos在最新文章中寫道，本周美聯(lián)儲將加息25基點(diǎn)，并表示火熱的勞動(dòng)力市場或?qū)⒅乒べY更快上漲，成為點(diǎn)燃通脹的又一因素。在本周召開的美聯(lián)儲FOMC議息會議上，美聯(lián)儲官員們討論的關(guān)鍵將是評估美聯(lián)儲之前的加息將在多大程度上冷卻了經(jīng)濟(jì)增長和通脹。②市場自1月11日以來首次押注歐洲央行利率峰值將達(dá)到3.5%。另外，市場充分定價(jià)歐洲央行本周加息50個(gè)基點(diǎn)，是12月28日以來首次。③截至1月24日當(dāng)周，黃金投機(jī)性凈多頭增加4433手至157673手合約，表明投資者看多黃金的意愿繼續(xù)升溫；投機(jī)者持有的白銀投機(jī)性減少5784手至25684手合約，表明投資者看多白銀的意愿小幅降溫。
【交易策略】運(yùn)行邏輯分析：美聯(lián)儲貨幣政策調(diào)整節(jié)奏預(yù)期與經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂繼續(xù)主導(dǎo)貴金屬行情；美元指數(shù)和美債收益率走勢直接影響貴金屬走勢；亦要關(guān)注突發(fā)地緣政治、主權(quán)債務(wù)危機(jī)等黑天鵝事件的影響。美聯(lián)儲加息步伐將會進(jìn)一步放緩直至停止加息，美國經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂繼續(xù)升溫，美元指數(shù)和美債收益率維持弱勢行情，貴金屬突破關(guān)鍵點(diǎn)位后維持高位偏強(qiáng)運(yùn)行態(tài)勢，繼續(xù)關(guān)注政策收緊節(jié)奏放緩、經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期與地緣政治等宏觀因素能否助力貴金屬持續(xù)上漲。
春節(jié)假期后將會迎來美聯(lián)儲和歐洲央行的2月議息會議，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲加息25BP可能性大，歐洲央行加息50BP概率高，關(guān)注后續(xù)貨幣政策安排與措辭、加息幅度預(yù)期差對貴金屬行情的影響；美聯(lián)儲加息繼續(xù)放緩預(yù)期強(qiáng)化，已經(jīng)逐步被市場所計(jì)價(jià)，貴金屬持續(xù)走強(qiáng)概率偏小，要警惕貴金屬沖高調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)。
運(yùn)行區(qū)間分析：倫敦金現(xiàn)仍然維持在1900美元/盎司關(guān)口上方，隨著聯(lián)儲政策收緊步伐放緩兌現(xiàn)并持續(xù)，經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂加劇等因素影響，疊加美元指數(shù)和美債收益率繼續(xù)回落，倫敦金現(xiàn)連續(xù)走強(qiáng)后，仍有上漲空間，上方繼續(xù)關(guān)注1950美元/盎司（425元/克），若能突破則需關(guān)注2000美元/盎司關(guān)口（435元/克），下方關(guān)注1800美元/盎司支撐（395元/克）。白銀再度回到23.8-24美元/盎司（5300元/千克）關(guān)鍵位置下方，當(dāng)前仍是關(guān)鍵阻力位，上方關(guān)注24.8-25美元/盎司位置（5500元/千克），下方關(guān)注22美元/盎司（4800元/千克）關(guān)口。貴金屬依然處于寬幅偏強(qiáng)震蕩期，要警惕靴子落地后的回調(diào)行情，警惕貴金屬沖高調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)；建議低吸為主，等待低吸機(jī)會。
黃金期權(quán)方面，建議賣出深度虛值看跌期權(quán)獲得期權(quán)費(fèi)，如暫時(shí)可賣出AU2304P388合約。白銀期權(quán)方面，建議賣出深度虛值看跌期權(quán)獲得期權(quán)費(fèi)，如暫時(shí)可賣出AG2303P4900合約。
|
|
