>> 銀河期貨-航運(yùn)日?qǐng)?bào)-230201
| 上傳日期： |
2023/2/2 |
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| 格式： |
pdf 共8頁(yè) |
來(lái)源： |
銀河期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
蔣洪艷,賈瑞林 |
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一、市場(chǎng)行情
集裝箱運(yùn)價(jià)方面，1/26日當(dāng)周德魯里集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)WCI報(bào)2046.51，環(huán)比1.6%，同比-78.3%。其中，上海-洛杉磯集裝箱運(yùn)價(jià)2072美元/FEU，環(huán)比+1.1%，同比-80.6%；上海-鹿特丹集裝箱運(yùn)價(jià)1741美元/FEU，環(huán)比-3.7%，同比-87.5%。上海美西運(yùn)價(jià)止跌企穩(wěn)。干散貨運(yùn)價(jià)方面，1/31日波羅的海BDI指數(shù)報(bào)681點(diǎn)，環(huán)比+0.15%，同比-51.97%。
周轉(zhuǎn)方面，隨著供需格局轉(zhuǎn)向?qū)捤桑诩b箱船擁堵均明顯緩解。1/31日Clarksons全球集裝箱塞港指數(shù)為30.3%，相較一周前-1.7pct，1/30日Clarksons全球干散貨船（Cape+Pmax）塞港指數(shù)為32.23%，相較一周前+0.6pct。港口方面，芬蘭近期面臨罷工風(fēng)險(xiǎn)，運(yùn)輸部門的大部分集體協(xié)議將于周二到期，據(jù)媒體使用的消息來(lái)源稱，運(yùn)輸工人正準(zhǔn)備在2月中旬舉行罷工，目標(biāo)是卡車運(yùn)輸和該國(guó)的港口，對(duì)供應(yīng)鏈或產(chǎn)生干擾。Sea-Intelligence數(shù)據(jù)顯示，近期航司運(yùn)力部署大幅減少，接近疫情前水平，其中，中國(guó)-美西航線空白航班率明顯增加，尤其是熱停運(yùn)力處于近五年高位，支撐美西運(yùn)價(jià)短期企穩(wěn)。
目前美國(guó)加息預(yù)期減弱，但歐洲仍預(yù)期大幅加息，歐美消費(fèi)和生產(chǎn)仍處于疲軟狀態(tài)，在海外經(jīng)濟(jì)下行的背景下，中國(guó)出口依舊承壓。近期國(guó)際貨幣基金組織（IMF）1月31日更新《世界經(jīng)濟(jì)展望報(bào)告》，將2023年全球GDP增長(zhǎng)預(yù)測(cè)從去年10月預(yù)估的2.7%上調(diào)至2.9%，將2024年全球GDP增長(zhǎng)預(yù)測(cè)從去年10月預(yù)估的3.2%下調(diào)至3.1%。其中，2023年中國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)率將升至5.2%。預(yù)計(jì)2023年中國(guó)出口增速前低后高，關(guān)注近期美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議的表態(tài)。
干散貨方面，1月23日-1月29日Mysteel全球鐵礦石發(fā)運(yùn)總量2573.0萬(wàn)噸，環(huán)比減少282.0萬(wàn)噸。其中，澳洲巴西19港鐵礦發(fā)運(yùn)總量2158.3萬(wàn)噸，環(huán)比減少250.2萬(wàn)噸。澳洲發(fā)運(yùn)量1701.7萬(wàn)噸，環(huán)比減少141.9萬(wàn)噸，其中澳洲發(fā)往中國(guó)的量1428.4萬(wàn)噸，環(huán)比減少142.7萬(wàn)噸。巴西發(fā)運(yùn)量456.6萬(wàn)噸，環(huán)比減少108.2萬(wàn)噸。目前澳巴鐵礦發(fā)運(yùn)減少，處于季節(jié)性低位，非澳巴鐵礦發(fā)運(yùn)顯著低于近幾年同期。盡管節(jié)后鋼廠利潤(rùn)和鋼廠開工率有所好轉(zhuǎn)，但仍處低位，考慮巴西雨季到來(lái)疊加需求疲軟，預(yù)計(jì)短期鐵礦發(fā)運(yùn)量季節(jié)性偏弱，2023年發(fā)運(yùn)有望隨地產(chǎn)的改善前低后高。煤炭方面，能源危機(jī)背景下，煤炭需求仍有增量空間，短期看近期澳洲受降雨影響煤炭運(yùn)輸尚未完全恢復(fù)，且鐵軌事故導(dǎo)致運(yùn)輸再次受阻，預(yù)計(jì)短期澳洲煤炭發(fā)運(yùn)承壓。長(zhǎng)期看，考慮貿(mào)易格局的重塑需要時(shí)間，后續(xù)關(guān)注澳洲煤炭進(jìn)口政策的變化。糧食方面，目前尚未到達(dá)南美糧食發(fā)運(yùn)旺季，短期發(fā)運(yùn)預(yù)計(jì)難以有明顯改善。整體來(lái)看，預(yù)計(jì)干散貨運(yùn)價(jià)延續(xù)弱勢(shì)，2月份受南美大豆逐漸進(jìn)入收獲季和煤炭發(fā)運(yùn)逐步恢復(fù)的帶動(dòng)，干散貨運(yùn)價(jià)有望出現(xiàn)止跌企穩(wěn)。
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