>> 方正中期期貨-滬鋁期貨期權(quán)日報-230202
| 上傳日期： |
2023/2/3 |
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| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
方正中期期貨 |
| 評級： |
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作者： |
胡彬 |
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【行情復(fù)盤】2月2日，滬鋁主力合約AL2303高開低走震蕩偏弱，報收于19095元/噸，環(huán)比下跌0.29%。長江有色A00鋁錠現(xiàn)貨價格環(huán)比上漲40元/噸，南通A00鋁錠現(xiàn)貨價格環(huán)比上漲50元/噸，A00鋁錠現(xiàn)貨平均升貼水100元/噸。
【重要資訊】上游方面，據(jù)SMM最新調(diào)研了解，目前云南省內(nèi)電解鋁企業(yè)多維持節(jié)前運行狀態(tài)，部分鋁廠有反饋短期云南省內(nèi)電解鋁企業(yè)或面臨再度限電減產(chǎn)的情況，但目前仍未有明確文件等實質(zhì)性減產(chǎn)措施落地,后續(xù)仍需關(guān)注電力等官方部門信息。據(jù)SMM數(shù)據(jù)顯示，1月底，國內(nèi)電解鋁運行產(chǎn)能約4026萬噸，較2022年12底月份下降17萬噸，較2022年1月底高187萬噸。下游方面，據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會整理的國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2022年，汽車制造業(yè)利潤5319.6億元，同比增加0.6%，汽車制造業(yè)利潤率5.7%、較2021年下降0.4個百分點，占規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤總額的比重為6.3%。中指院數(shù)據(jù)顯示，1月百強房企實現(xiàn)銷售總額為4223.3億元，同比下降31.7%，較去年同期降幅擴大8.6個百分點。庫存方面，2023年2月2日，SMM統(tǒng)計國內(nèi)電解鋁錠社會庫存104.7萬噸，較春節(jié)前庫存增加30.3萬噸，較1月30本周一庫存量增加6.1萬噸。較去年2月份歷史同期庫存增加18.1萬噸。
【交易策略】從盤面上看，資金呈小幅流入態(tài)勢，主力多頭減倉較多。國內(nèi)供給端廣西以及四川地區(qū)電解鋁產(chǎn)能持續(xù)緩慢復(fù)產(chǎn)，而山西河南地區(qū)產(chǎn)能小幅下降，內(nèi)蒙甘肅地區(qū)的新產(chǎn)能投產(chǎn)未來將逐步釋放，貴州鋁廠已進行了三輪限產(chǎn)，預(yù)計規(guī)模90余萬噸?，F(xiàn)又有云南地區(qū)或?qū)⑦M一步減產(chǎn)的傳聞。需求方面，下游加工企業(yè)開工情況環(huán)比繼續(xù)下降。庫存方面，國內(nèi)社會庫存大幅累庫，倫鋁庫存有所下降。目前由于淡季及供給端擾動的影響供需雙弱，美指再度走弱，倫鋁震蕩偏強，國內(nèi)震蕩整理，建議短線逢高少量試空。需關(guān)注限產(chǎn)的進一步消息以及美指走勢，主力合約上方壓力位20000，下方支撐位17000。
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