>> 清科研究中心-2022年度盤點：投資回歸平穩(wěn)，硬科技仍是主旋律-230203
| 上傳日期： |
2023/2/3 |
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清科研究中心 |
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在經(jīng)歷2021年的補足式增長后，2022年中國股權(quán)投資市場回歸平穩(wěn)，投資案例數(shù)和投資金額均有所降低。行業(yè)方面，硬科技領(lǐng)域成為焦點，半導(dǎo)體、新能源、汽車等多個行業(yè)逆勢上漲，國有資本深入?yún)⑴c發(fā)揮導(dǎo)向作用；地域方面，江蘇、北京、上海、深圳和浙江五地維持領(lǐng)先，但集中度有所降低，同時，四川、山東及安徽等地大力建設(shè)科技強省，年內(nèi)投資活躍度增幅明顯。
2022年中國股權(quán)投資市場增速放緩，投資案例數(shù)超1萬起
2022年股權(quán)投資市場熱度有所下降，根據(jù)清科創(chuàng)業(yè)（01945.HK）旗下清科研究中心統(tǒng)計，2022年中國股權(quán)投資市場共發(fā)生10,650起投資案例，同比下降13.6%；投資總金額共9,076.79億元人民幣，同比減少36.2%。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級背景下國有資本賦能硬科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展，半導(dǎo)體、清潔技術(shù)、汽車等領(lǐng)域獲大量資金注入，帶動TOP100的投資案例合計吸納了超2,900億元人民幣，占市場總投資金額的32.6%。此外，年內(nèi)投資案例數(shù)和金額高點均出現(xiàn)在第一季度，此后投資案例數(shù)呈波動下降態(tài)勢，投資金額則持續(xù)下滑。
在此情況下，2022年早期投資、VC、PE市場活躍度呈現(xiàn)不同程度的縮減。投資案例數(shù)方面，面對多元主體延伸覆蓋早期標(biāo)的，疊加熱門賽道項目估值高企，激烈競爭下早期投資市場活躍度趨弱，降幅遠(yuǎn)超創(chuàng)業(yè)投資及私募股權(quán)投資市場；投資金額方面，受市場整體環(huán)境影響機(jī)構(gòu)審慎規(guī)劃資金的使用，各細(xì)分市場降幅均超30%。
結(jié)語
2022年，面對跌宕起伏的外部環(huán)境，機(jī)構(gòu)投資節(jié)奏放緩，硬科技領(lǐng)域支持力度加大，平穩(wěn)中變化進(jìn)一步顯現(xiàn)：一是機(jī)構(gòu)投資版圖進(jìn)一步細(xì)化，深入特定賽道或領(lǐng)域挖掘項目；二是中西部及東部沿海地區(qū)活躍度提升，伴隨機(jī)構(gòu)搜尋項目下沉區(qū)縣，有望成為市場新的增長點；三是部分機(jī)構(gòu)向前探尋潛力項目，更早發(fā)揮鏈接和整合資源能力賦能企業(yè)發(fā)展；四是除了增資和受讓老股等投資方式外，機(jī)構(gòu)加快探索以發(fā)起設(shè)立、S交易等形式獲取項目份額。
未來，隨著疫情影響得到緩釋、供應(yīng)鏈壓力降低、投資者信心回升，股權(quán)投資市場有望升溫，機(jī)構(gòu)對消費、文娛、旅游等行業(yè)的投資節(jié)奏也將恢復(fù)；與此同時，投資機(jī)構(gòu)需要綜合考量資金情況、團(tuán)隊能力及項目布局等因素，審時度勢提升核心競爭力。
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