>> 博覽財(cái)經(jīng)-首席證券內(nèi)參第3252期-230210
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2023/2/10 |
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來源： |
博覽財(cái)經(jīng) |
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北上資金再度凈流入超百億，對(duì)短線市場(chǎng)情緒的提振功不可破。那么，在短線調(diào)整之后，北上資金能否延續(xù)年前的“大步進(jìn)場(chǎng)”態(tài)勢(shì)？
根據(jù)托管機(jī)構(gòu)的不同，北上資金可以分為交易盤（量化對(duì)沖基金，短線高頻交易）和配置盤（養(yǎng)老金、主權(quán)財(cái)富基金等，長(zhǎng)線投資者，外資主導(dǎo)力量）兩大類。近期撤退的資金主要是交易盤，因?yàn)橹笖?shù)階段漲幅較大，獲利盤頗豐。而配置盤則仍處于凈流入的態(tài)勢(shì)，并且從歷史經(jīng)驗(yàn)來看，配置盤建倉(cāng)節(jié)奏穩(wěn)健，凈流入趨勢(shì)更加堅(jiān)定和持久。因此，從中期來看，北上資金的凈流入態(tài)勢(shì)還有望延續(xù)。
隨著短線外資回流，內(nèi)資的風(fēng)險(xiǎn)偏好也有望逐步提升。指數(shù)在階段整固后，反彈的基礎(chǔ)將更加牢固。配置上，在ChatGPT爆火后，國(guó)內(nèi)外巨頭都在加速布局AIGC領(lǐng)域，這讓高算力AI芯片成搶手貨——有觀點(diǎn)說這是AI炒作進(jìn)入了下半場(chǎng),拼硬科技實(shí)力的時(shí)候，而今年來，新能源車智能化加速提升，對(duì)自動(dòng)駕駛、數(shù)據(jù)傳輸?shù)雀鼜?qiáng)汽車芯片的需求也大增，這都讓半導(dǎo)體領(lǐng)域高端芯片需求結(jié)構(gòu)性上升。
不過，需要注意的是，目前全球半導(dǎo)體行業(yè)仍處于下行周期，去庫(kù)存還在進(jìn)行中，預(yù)計(jì)長(zhǎng)周期拐點(diǎn)在2023年年中到來，對(duì)半導(dǎo)體板塊的持續(xù)性也不宜太過樂觀。
隨著ChatGPT等黑科技題材分化降溫，以及外資的回流，短期可關(guān)注資金重回賽道股和大消費(fèi)的可能性。尤其是，復(fù)蘇大趨勢(shì)不改的消費(fèi)板塊，此前已調(diào)整了一段，可能迎來第二波反彈。
另外對(duì)于賽道股中新出現(xiàn)的“固態(tài)電池概念”，其究竟有何優(yōu)勢(shì)？為何各路企業(yè)的動(dòng)作引發(fā)股市這么大的反應(yīng)？前景到底咋樣？短期還能上車不？分析認(rèn)為——●相比傳統(tǒng)液態(tài)電池，固態(tài)電池在安全性和能量密度方面具有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，被業(yè)界認(rèn)為是下一代先進(jìn)電池技術(shù)。但受制于高成本和性能減弱等缺點(diǎn)，市場(chǎng)認(rèn)為其難以量產(chǎn)裝車，而近期各企業(yè)動(dòng)作讓市場(chǎng)看到了其商業(yè)化提速的可能。●目前看，半固態(tài)電池將率先迎來量產(chǎn)契機(jī)，而全固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化至少要到2025年才會(huì)開啟?！穸唐诎鍓K炒作情緒重，謹(jǐn)慎追高；中長(zhǎng)期可逢低布局提前入局固態(tài)電解質(zhì)的相關(guān)公司。
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