>> 銀河期貨-鐵礦石日報-230209
| 上傳日期： |
2023/2/13 |
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| 1047KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
銀河期貨 |
| 評級： |
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作者： |
丁祖超 |
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【交易策略】
今日鐵礦價格上漲2.62%，市場對1月份金融信貸數(shù)據(jù)預(yù)期較好，但節(jié)后價格延續(xù)高位回落并未改變近期市場偏弱情緒。宏觀面來看，節(jié)前鐵礦市場持續(xù)交易宏觀強預(yù)期邏輯對盤面支撐且交易時間較長，但今年上半年下游地產(chǎn)需求大概率難以好轉(zhuǎn)較為確定，市場分歧遠沒有去年同期大，因此強預(yù)期對價格支撐會明顯較弱，且交易持續(xù)時間預(yù)計也較短。供需來看，當前鋼廠鐵水產(chǎn)量難以較快回升，供應(yīng)端發(fā)運較為平穩(wěn)，進口鐵礦港口庫存難以進入去庫周期，難以看到去年同期鐵元素從上游向下游轉(zhuǎn)移。從盤面估值來看，當前鐵礦主力合約基差率以及國內(nèi)對新加坡鐵礦掉期貼水率顯著低于去年同期，盤面估值明顯偏高?？傮w來看，今年上半年宏觀預(yù)期和基本面都會弱于去年同期，價格上漲高位預(yù)計顯著低于去年。雖然當前價格高位市場博弈會加大，價格下跌趨勢可能反復(fù)博弈，但資金對盤面估值推升動力明顯會轉(zhuǎn)弱，同時市場交易邏輯有望轉(zhuǎn)向現(xiàn)實，價格高位盤面回落風險較大。
交易策略：建議做空鐵礦05合約。
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