>> 國信證券-保利發(fā)展(600048)1月銷售同比轉(zhuǎn)正，顯著優(yōu)于行業(yè)-230215
| 上傳日期： |
2023/2/15 |
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| 223KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
國信證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
任鶴,王粵雷,王靜 |
| 下載權(quán)限： |
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事項：
2月14日，公司發(fā)布1月份銷售情況簡報。
國信地產(chǎn)觀點(diǎn)：1）公司1月實現(xiàn)銷售金額295億元，同比增長4.4%，表現(xiàn)優(yōu)于行業(yè)平均水平，預(yù)計2023年公司的銷售表現(xiàn)仍將維持較好的態(tài)勢；2）受項目結(jié)轉(zhuǎn)毛利率、權(quán)益比例下降和減值的影響，公司2022年實現(xiàn)歸母凈利潤183億元，同比-33.2%，此次公司業(yè)績下探充分釋放風(fēng)險，隨著后續(xù)優(yōu)質(zhì)項目的大量結(jié)轉(zhuǎn)，預(yù)計公司業(yè)績水平有望提升；3）公司此前的非公開發(fā)行預(yù)案已獲得證監(jiān)會受理，融資方案得到有序進(jìn)展；4）公司作為經(jīng)營穩(wěn)健的央企龍頭，銷售優(yōu)于行業(yè)，韌性十足，業(yè)績短期探底不改公司優(yōu)質(zhì)的基本面，我們看好公司長期價值，維持“買入”評級。
風(fēng)險提示
公司銷售、結(jié)算進(jìn)度不及預(yù)期，結(jié)算項目利潤率不及預(yù)期。
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