>> 勝利證券-勝利早報-230217
| 上傳日期： |
2023/2/17 |
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pdf 共4頁 |
來源： |
勝利證券 |
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隔夜美股三大指數(shù)午後大幅下跌，其中，互聯(lián)網(wǎng)科技、半導(dǎo)體等遭集體拋售。昨天A股滬深兩市尾盤大幅下跌，港股漲幅收窄，其中，電信運(yùn)營商、醫(yī)藥零售等強(qiáng)勢。昨晚美聯(lián)儲官員布拉德表示建議3月加息50個基點(diǎn)，儘快達(dá)到加息至5.375%的利率峰值。這言論異常鷹派遠(yuǎn)超市場預(yù)期，導(dǎo)致美股大幅調(diào)整。美國CPI、PPI、消費(fèi)零售、就業(yè)人數(shù)等數(shù)據(jù)均高於預(yù)期，雖然降低了市場對美國經(jīng)濟(jì)衰退的憂慮，但加深了市場對美國通脹是否回落的疑慮，導(dǎo)致市場異常謹(jǐn)慎。但之前美聯(lián)儲主席鮑威爾預(yù)測相信CPI一定會下降，主要是占比40%的房租通脹將會在下半年下降。這預(yù)測可以大大降低市場對通脹與美聯(lián)儲激進(jìn)加息的憂慮。從市場對通脹數(shù)據(jù)的反應(yīng)也看出，最新CPI數(shù)據(jù)的增速雖高於預(yù)期，但是仍較上期放緩，通脹增速回落趨勢並沒有改變。目前市場走勢的核心仍是在於市場對通脹持續(xù)性與美聯(lián)儲貨幣政策的預(yù)期分歧。中線看，美國已進(jìn)入加息後週期，市場每次調(diào)整都是中線買入的機(jī)會。國內(nèi)方面，最近國內(nèi)官媒《求是》發(fā)表了習(xí)主席的文章《當(dāng)前經(jīng)濟(jì)工作的幾個重大問題》，強(qiáng)調(diào)內(nèi)需與投資、市場信心、改革等。文章的內(nèi)容為2023年政府工作定調(diào)：全力拯救經(jīng)濟(jì)與市場信心。另外，從最新國內(nèi)數(shù)據(jù)看出，目前國內(nèi)內(nèi)需仍比較低迷，出口下滑。預(yù)計(jì)國內(nèi)繼續(xù)推出重磅刺激內(nèi)需政策。從最近官媒輿論引導(dǎo)來看，多管齊下引導(dǎo)居民從超額儲蓄向消費(fèi)轉(zhuǎn)化。需要關(guān)注的是最新新增信貸大規(guī)模流向企（事）業(yè)部門，未來將逐步對市場產(chǎn)生正效應(yīng)。需要謹(jǐn)慎的是最近中美關(guān)係再度升級,對半導(dǎo)體、軍工等行業(yè)不利。綜合來看，外圍市場再度進(jìn)入大幅震盪格局，預(yù)計(jì)港股與A股短期跟隨震盪，等待新的轉(zhuǎn)折性利好事件。策略上，關(guān)注消費(fèi)、互聯(lián)網(wǎng)科技、文化娛樂、醫(yī)療醫(yī)藥等調(diào)整後回升機(jī)會，而熱炒的數(shù)字產(chǎn)業(yè)短期進(jìn)入調(diào)整，可等待行業(yè)出現(xiàn)新的利好信號。
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